小微企業(yè)融資困境的出路

在理論上，有學(xué)者從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)其進(jìn)行探討，形成了信貸配給理論、企業(yè)成長(zhǎng)周期理論、金融結(jié)構(gòu)理論等。在實(shí)踐上，西方發(fā)達(dá)國(guó)家取得了為小微企業(yè)進(jìn)行融資的成功經(jīng)驗(yàn)。從這些理論和發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)中，我們可以得出一些有益的啟示。

完善小微企業(yè)金融服務(wù)體系。在我國(guó)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在很大程度上是以盈利為目的的企業(yè)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各種大中型企業(yè)所謂的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)已經(jīng)被瓜分殆盡。如何占有市場(chǎng)成為我國(guó)金融業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向。對(duì)于遍地可見(jiàn)的小微企業(yè)，無(wú)疑將成為各種金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象。由于小微企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量大，涉及的行業(yè)領(lǐng)域廣，在融資需求上具有數(shù)量少、速度快等特點(diǎn)，這就決定了金融機(jī)構(gòu)必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)融資觀念，樹(shù)立“以客戶(hù)為中心”的金融服務(wù)理念，根據(jù)小微企業(yè)不同發(fā)展階段的金融需求特點(diǎn)，整合多種金融資源，為小微企業(yè)提供融資、結(jié)算、理財(cái)、咨詢(xún)等全方位的綜合性金融服務(wù)，最大限度地滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求。打造獨(dú)特的小微企業(yè)信貸文化，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，切實(shí)推動(dòng)小微企業(yè)的發(fā)展。

完善小微企業(yè)金融服務(wù)體系，就是要求金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)與服務(wù)。加強(qiáng)規(guī)范管理，完善金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)，形成小微企業(yè)融資金融市場(chǎng)主體多元化格局。不斷拓展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)空間范圍，向小微企業(yè)集中的區(qū)域延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，為其提供便捷靈活的金融服務(wù)。不斷提高審批效率，簡(jiǎn)化放款流程，縮短決策鏈條，爭(zhēng)取做到當(dāng)天受理、當(dāng)天審批、當(dāng)天放款，充分滿(mǎn)足小微企業(yè)融資需求。利用現(xiàn)代信息技術(shù)，加強(qiáng)各大金融機(jī)構(gòu)之間的交流與合作，通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)創(chuàng)庫(kù)技術(shù)收集、記錄小微企業(yè)的全面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，充分了解小微企業(yè)的金融需求信息，在風(fēng)險(xiǎn)控制、貸后管理等方面不斷創(chuàng)新合作，確保小微企業(yè)快速、穩(wěn)健發(fā)展。發(fā)展小微企業(yè)融資中介服務(wù)體系，為小微企業(yè)擔(dān)保、抵押、財(cái)務(wù)管理等方面提供全方位的服務(wù)。深入基層，充分利用人緣、地緣優(yōu)勢(shì)，融入客戶(hù)社區(qū)；積極拜訪(fǎng)客戶(hù)，了解客戶(hù)需求，為小微企業(yè)發(fā)展中所遇到的資金難題出謀劃策，幫助小微企業(yè)發(fā)展。

構(gòu)建小微企業(yè)多元化融資渠道。近年來(lái)，我國(guó)開(kāi)始大力建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系，初步形成了包括銀行體系、資本市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資等在內(nèi)的多種融資渠道。從目前融資現(xiàn)狀來(lái)看，許多小微企業(yè)經(jīng)常面臨資金鏈斷裂等情況。因此，需要在繼續(xù)完善既有融資途徑的基礎(chǔ)上，整合各種金融資源，優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，建立多層次融資體系，不斷拓寬小微企業(yè)融資渠道，保證小微企業(yè)合理融資需求得到滿(mǎn)足。

首先，繼續(xù)加強(qiáng)和完善內(nèi)源融資。小微企業(yè)規(guī)模小，一般都拿不出像樣的抵押物，由于缺乏公開(kāi)的、易于傳遞的信息，缺少能夠顯示其類(lèi)型的工具和信號(hào)，導(dǎo)致外部投資者對(duì)小微企業(yè)項(xiàng)目投資熱情不高。因此，除少數(shù)小微企業(yè)能夠獲得銀行貸款外，絕大多數(shù)小微企業(yè)只能依賴(lài)于內(nèi)源融資，其中最主要的方式有自有資金、向親朋好友借款、民間集資等幾種。為降低內(nèi)源融資法律風(fēng)險(xiǎn)，在法律上可以適當(dāng)放寬民間借貸的限制條件，明確民間融資的法律范圍。

其次，鼓勵(lì)銀行體系對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資。現(xiàn)階段，國(guó)家掌握金融資源，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、國(guó)有政策性銀行占領(lǐng)了我國(guó)金融市場(chǎng)的絕大部分。當(dāng)國(guó)家大力支持發(fā)展小微企業(yè)時(shí)，我國(guó)銀行應(yīng)該擔(dān)當(dāng)起振興經(jīng)濟(jì)、改善民生的社會(huì)責(zé)任。要完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理體制，設(shè)立小微企業(yè)專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)，圍繞小微企業(yè)服務(wù)制定政策、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。改變傳統(tǒng)單戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)、個(gè)案審批的信貸方式，采取系統(tǒng)化、模型化、批量化的方式，創(chuàng)新設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程，降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。

再次，加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。由于小微企業(yè)自身發(fā)展不確定、信息相對(duì)封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等局限，小微企業(yè)從國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資時(shí)面臨較大的約束。加快發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，支持設(shè)立與發(fā)展小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，免抵押、免擔(dān)保，貸款額高，程序簡(jiǎn)單，很好地適應(yīng)了小微企業(yè)的融資需求，豐富了小微企業(yè)融資渠道，也為優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、建立多層次融資體系起著重要作用。

最后，推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展。信貸資產(chǎn)證券化是介于直接融資模式和間接融資模式兩者之間的一種創(chuàng)新的融資模式，它將原本不流通的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場(chǎng)證券，為投資者提供儲(chǔ)蓄替代型證券投資品種。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展，盤(pán)活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)社會(huì)資金投入到小微企業(yè)，既可拓寬開(kāi)發(fā)性金融的融資渠道，也可提高資金的運(yùn)用效率。

不斷強(qiáng)化小微企業(yè)的融資監(jiān)管。對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行監(jiān)管的目的，在于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，保障金融體系的運(yùn)行安全，保證小微企業(yè)依法獲得資金支持。由于小微企業(yè)處于劣勢(shì)地位，在融資過(guò)程中遭受諸多不合理待遇的情況經(jīng)常發(fā)生。

首先，規(guī)范商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款收費(fèi)。在小微企業(yè)融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常需要其多繳納一部分費(fèi)用。這大大增加了小微企業(yè)的融資成本，成為小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所面臨的最大障礙。因此，應(yīng)該嚴(yán)格制定和執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，除銀團(tuán)貸款外，商業(yè)銀行不得對(duì)小微企業(yè)貸款收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)，嚴(yán)格限制對(duì)小型微型企業(yè)收取財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)等費(fèi)用。

其次，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。嚴(yán)格要求民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)在法律允許的范圍內(nèi)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資，不得乘人之危對(duì)急需貸款的小微企業(yè)索取高于法定的利率和報(bào)酬。支持地方政府加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管，對(duì)非融資性擔(dān)保公司進(jìn)行清理規(guī)范，引導(dǎo)融資性擔(dān)保公司健康發(fā)展，保證小微企業(yè)融資依法有效進(jìn)行。

再次，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)資金用途的監(jiān)管。要建立小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，根據(jù)小微企業(yè)的貸款品種、擔(dān)保檔次、信譽(yù)度、貢獻(xiàn)度等指標(biāo)確定貸款利率，實(shí)施“一戶(hù)一價(jià)”，將微企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)降為最小。要幫助小微企業(yè)建立內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，保證貸款資金按照貸款用途使用，防范貸款資金流失。要優(yōu)化小微企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)不同類(lèi)型、地域、業(yè)務(wù)的小微企業(yè)，實(shí)行差異化管理，建立相應(yīng)借貸評(píng)估體系，為小微企業(yè)的發(fā)展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務(wù)。

（作者單位：重慶市社會(huì)科學(xué)院；本文系重慶社會(huì)科學(xué)院青年研究基金項(xiàng)目“重慶市小微企業(yè)初創(chuàng)環(huán)境優(yōu)化及政策創(chuàng)新研究”階段性成果）

【注釋】

①路曉靜：“中小企業(yè)融資探討”，《中國(guó)商貿(mào)》，2011年第23期。

②④⑤楊再平，閆冰竹，嚴(yán)曉燕：《破解小微企業(yè)融資難最佳實(shí)踐導(dǎo)論》，北京：中國(guó)金融出版社，2012年，第88～117頁(yè)。

③張文彬：《小微企業(yè)融資信貸問(wèn)題研究》，北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012年，第21頁(yè)。

責(zé)編/王坤娜