美國在1980~1986年間陸續(xù)頒布了一些政策取消存款利率，利率上限的放松使得美國更好地培育了多層次信貸市場的發(fā)展，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時也維護(hù)了社區(qū)的穩(wěn)定。中國香港地區(qū)則參照美國模式，在《放債人條例》中規(guī)定：任何人（無論是否放債人）以超過年息60%的實際利率帶出款項或要約帶出款項，即屬犯罪。可見香港制定了高額的民間借貸利率規(guī)則，2001～2009年間，其基準(zhǔn)利率維持在3%上下波動，與規(guī)定的60%年利率相距甚遠(yuǎn)，這為其資本市場和信貸機(jī)構(gòu)保留了巨大空間，但其利率規(guī)則的局限性也一直飽受爭議。

依據(jù)上文對規(guī)則和案件的描述結(jié)果可以看出，四倍利率規(guī)則在實踐的運用過程中存在一定的問題，法官在審理案件時雖遵循四倍規(guī)則，卻也會得出不同結(jié)論，并且，法官重視民間借貸市場實際情況傾向可窺一斑。二十年如一的規(guī)則顯然已不能應(yīng)對不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，但若取消規(guī)制，立即步入利率市場化對于我國當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)狀況來說并不理智。二十世紀(jì)六七十年代的美國“德州風(fēng)險”和天津濱海新區(qū)“港股直通車”叫停事件都是激進(jìn)實施利率市場化的教訓(xùn)。時值溫州金融改革試驗區(qū)設(shè)立，若嘗試讓溫州地區(qū)率先突破四倍規(guī)則，提高借貸利率上限可能會引發(fā)類似的羊群效應(yīng)，導(dǎo)致全國資金流向不平衡。利率市場化改革在沒有存款保險制度的情況下反而可能造成銀行的大面積倒閉破產(chǎn)。

綜上，筆者認(rèn)為首先可以先把目光投向民間借貸立法上，在溫州金融改革試驗區(qū)做出率先嘗試。由于不同主體本身資本能力、信用等級、資金需求時限的情況不盡相同，可根據(jù)借貸主體（區(qū)分自然人和企業(yè)）及借貸期限的不同制定不同的借貸利率。還需注意的是，管制上限在全國范圍內(nèi)應(yīng)統(tǒng)一，以防引發(fā)資金分配不均的局面。就溫州地區(qū)而言，民間金融有長期的歷史淵源，民間資本充足，民間金融活動活躍，已形成較為成熟完善的市場利率機(jī)制，給予民間借貸市場更廣闊的利率制定空間將更有利于其市場化發(fā)展，為利率市場化進(jìn)程奠定堅實的基礎(chǔ)。借此溫州金融改革試驗區(qū)的機(jī)會，可以在溫州地區(qū)現(xiàn)行先試。結(jié)合溫州地區(qū)近期的民間借貸危機(jī)問題，我認(rèn)為一方面可以根據(jù)借貸主體（自然人與企業(yè)）的不同、借貸期限的不同以及借貸金額的不同進(jìn)行區(qū)別對待。例如，規(guī)定自然人之間的借貸數(shù)額在5萬元以下、借貸期限在6個月以內(nèi)的，借貸利率可以由借貸主體進(jìn)行協(xié)定，但最高不得超過銀行同期貸款利率的5倍；以上情況之外的，規(guī)定貸款利率不得高于銀行同期貸款利率的4倍，如此設(shè)置為梯階型的規(guī)則。

結(jié)語

總體而言，四倍利率規(guī)則在二十多年的實踐運用中對民間借貸利率曾起到了積極的規(guī)制作用，但經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展變化和民間借貸活動的穩(wěn)健發(fā)展引發(fā)人們對這一規(guī)則的頻頻質(zhì)疑，民間借貸利率與管制規(guī)則不匹配問題亟待立法者的關(guān)注。此次溫州金融改革試驗區(qū)總體方案對利率市場化步伐的暫緩暗喻了民間借貸的市場化改革切不可盲目突進(jìn)，而應(yīng)在依據(jù)不同因素分別制定規(guī)則的前提下，給予民間借貸利率水平一個積極、正面、長期有效的指引。

（作者單位：華東政法大學(xué)法學(xué)院）

【注釋】

①筆者擇取的所有案例均來自北大法意數(shù)據(jù)庫。在北大法意案例數(shù)據(jù)庫中，涉及到《意見》第六條的案件共5220起（最后訪問時間：2012年5月1日）。其中最高人民法院審理的案件有1個。本文摘錄相關(guān)度較高的精品案例19個（包括最高院的案例）。另外，以并列關(guān)系檢索詞“審理法院—溫州市中級人民法院”和“案由—民間借貸糾紛”搜索出相關(guān)的溫州市中院審理的3個案件；“審理法院—浙江省高級人民法院”和“案由—民間借貸糾紛”搜索出相關(guān)的浙江省高院的4個案件；“審理級別—高級人民法院”、“案由—民間借貸糾紛”和“學(xué)理詞—利率、民間借貸”搜集出河南省高院和云南省高院的案例各一個，共28個。