近年來，隨著德國人口的不斷縮減，政府支付退休金的壓力不斷增大，德國聯(lián)邦政府除出臺了逐步延遲退休年齡的政策外，還在2002年推出了“里斯特改革方案”，即通過降低法定退休金基準(zhǔn)、逐步提高職業(yè)退休金比率、采用稅收優(yōu)惠政策鼓勵購買私人退休金等系列措施，來應(yīng)對日益嚴(yán)峻的老齡化進(jìn)程。

政府保障：法定退休金制度

隨著人口平均壽命的延長，領(lǐng)取退休金的年限也在增加，德國老齡化的問題愈發(fā)嚴(yán)重。比如，根據(jù)德國聯(lián)邦內(nèi)政部的統(tǒng)計(jì)和測算，2013年德國總?cè)丝跀?shù)8080萬人，至2050年將降為7560萬人，老年人口撫養(yǎng)率自 2020 年到2040 年將增加50%。同時，在本世紀(jì)初，為了應(yīng)對東西德合并后的沉重經(jīng)濟(jì)壓力，解決日趨嚴(yán)重的政府財(cái)務(wù)問題，德國政府推出了“里斯特改革”方案，預(yù)定到2030年，法定退休金的支付比例將逐步降至67%，若沒有購買私人退休金的，法定支付水平將再降至64.5%，而減少的政府退休金逐步將由職業(yè)退休金、私人保險(xiǎn)或退休金來補(bǔ)充。實(shí)際來看，德國退休老人的生活并不太寬裕，目前的法定退休金僅能保障基本生活，只能提供十分簡樸的住屋，并且還需要支付醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)和納稅。

工作單位保障：職業(yè)退休金制度

在德國，職業(yè)退休金制度并不帶有強(qiáng)制性質(zhì)。職業(yè)退休金往往是由所在工作單位代辦，比較個人保險(xiǎn)退休金，職業(yè)退休金具有很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，并能采用集體協(xié)議投資方式，對于雇主和雇員都有吸引力。一般來說，職業(yè)退休金的覆蓋范圍也會受公司的規(guī)模影響，500人以上的大型公司，基本都提供職業(yè)退休金計(jì)劃，而在人數(shù)少的小型企業(yè)，僅有少數(shù)的公司提供職業(yè)退休金計(jì)劃。多數(shù)職業(yè)退休金計(jì)劃采取固定支付制度，這樣能享受更多的政策優(yōu)惠。以下是常被選擇的幾種方案。

一是累積準(zhǔn)備金。在2011年德國職業(yè)退休金市場，56%的退休金資產(chǎn)采用該種形式。雇主常提取額外盈余作為職業(yè)退休金的準(zhǔn)備金，累積準(zhǔn)備金享有一定條件的減稅政策，雇主當(dāng)年度提取金的總額為原始提取金減掉免稅額后的凈值，而提取金并不計(jì)入雇員的所得中，雇員當(dāng)年度可享有稅額減免，但未來領(lǐng)取退休金時仍需要納稅。德國政府對于退休金管理相當(dāng)穩(wěn)健，專設(shè)有退休金保險(xiǎn)協(xié)會（PSV）提供收益保證，提供累積準(zhǔn)備金方案的工作單位每年須支付保費(fèi)給退休金保險(xiǎn)協(xié)會以取得承諾，如果公司倒閉，該協(xié)會會承接所有退休金債務(wù)，以確保雇員退休金的實(shí)際執(zhí)行。另外，職業(yè)退休金的投資方式并沒有特別的法律約束，對雇主而言具有相當(dāng)大的使用彈性和吸引力。

二是退休基金。退休基金也是非常受歡迎的選擇。退休基金通常由資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)管理，可由一個或多個雇主共同參與，一般可節(jié)省80%應(yīng)支付給退休金保險(xiǎn)協(xié)會的費(fèi)用。德國法律規(guī)定雇員直接享有退休基金的投資利潤。新的德國稅法規(guī)定，退休基金和上述退休金賬戶一樣，在特定提取額度內(nèi)享有免稅優(yōu)惠。因受2009年金融危機(jī)影響，德國政府允許退休基金低于應(yīng)提儲備的10%，但須提供10年期的恢復(fù)計(jì)劃。根據(jù)《德國保險(xiǎn)監(jiān)督法》規(guī)定，為確保安全收益，退休金管理公司必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理，即從負(fù)債面進(jìn)行資產(chǎn)配置，而其他投資限制與保險(xiǎn)公司相同，投資權(quán)益型商品不得超過賬戶金額的35%。

三是直接保險(xiǎn)。雇主出具個人或團(tuán)體的人壽保險(xiǎn)合同，受益人為公司雇員，雇員可根據(jù)合同規(guī)定獲得支付金，保險(xiǎn)合同的支付范圍很廣（比如殘疾、死亡等）。投資利潤風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，若有超額報(bào)酬，通常以紅利方式發(fā)放給受益人。雇主繳納的保險(xiǎn)費(fèi)最高可提取至4%的社會保障提取限制，加上1800歐元的固定提取限制，作為費(fèi)用可在稅中抵扣，而受益人在未來領(lǐng)取退休金時仍須扣稅。一般來說，投資策略由保險(xiǎn)公司決定，而保險(xiǎn)公司受法定的金融監(jiān)督單位管理，有投資權(quán)益型商品不得超過賬戶金額35%的上限。

四是支持基金。支持基金可由單個或多個公司雇主提取保費(fèi)給支持基金的管理機(jī)構(gòu)，而保費(fèi)及支付給退休金保障協(xié)會的費(fèi)用，可作為公司日常費(fèi)用扣除。雇員無法律權(quán)利直接向支持基金要求收益，而應(yīng)向雇主要求。雇主為雇員提供的退休金不列為雇員所得。對雇主的免稅優(yōu)惠額度則根據(jù)投資的基金類型而定，如果是投資于再保險(xiǎn)合同，則享有免稅優(yōu)惠，若做其他的投資，超過免稅額上限則需繳稅，而雇員領(lǐng)取退休金時需扣稅。投資基本上無限制，但往往為求穩(wěn)定收益，會通過保險(xiǎn)公司進(jìn)行再保的方式。

五是退休金賬戶。退休金賬戶可由多個雇主參與運(yùn)作，不需繳交保費(fèi)給退休金保險(xiǎn)協(xié)會，但會受到政府對于保險(xiǎn)收益的監(jiān)督，以確保在任何時間都可履行債務(wù)。雇主根據(jù)新的德國稅法規(guī)定提取均可免稅，但有提取法定上限4%的社會保障提取限制，提取金加計(jì)固定提取限制1800歐元，但雇員在未來領(lǐng)取退休金時仍須扣稅。保險(xiǎn)公司根據(jù)據(jù)財(cái)政部規(guī)定的退休基金的投資資產(chǎn)種類及風(fēng)險(xiǎn)分散方式來進(jìn)行投資，并對雇主有保本及最低收益的承諾。

自我保障：個人退休金計(jì)劃

德國政府為了彌補(bǔ)法定退休金的不足，規(guī)定所有參與德國社會保障體系的公民，都可以參加直接補(bǔ)貼或稅收刺激的個人退休金計(jì)劃。

從個人退休金計(jì)劃來看，個人可以根據(jù)自己意愿和偏好（如風(fēng)險(xiǎn)趨避、投資生命周期、年金或高收益商品）選擇產(chǎn)品，并能通過廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)（如銀行）投保，也可提供專為客戶量身訂作的個性化服務(wù)。2011年德國政府規(guī)定，個人提取退休金的免稅額度，以個人收入的4%（社會保障提取限制）為上限。常見的個人退休金計(jì)劃有政府補(bǔ)助的附加型退休金和養(yǎng)老保險(xiǎn)二種：一是政府補(bǔ)助的附加型退休金。德國政府補(bǔ)助公司雇員和德國社會保障體系退休金的參與者購買個人退休金。退休金計(jì)劃可由雇主提供或由個人自主選擇。為獲得政府補(bǔ)助，雇主往往會提供雇員個人退休金計(jì)劃。政府補(bǔ)助的范圍非常寬泛，從雇員個人到被保險(xiǎn)人的家庭成員。提取金可從個人所得中扣除，提取期間產(chǎn)生的利息可以免扣稅，但退休時領(lǐng)取的給付須扣稅，事實(shí)上享有延遲納稅的政策優(yōu)惠。二是養(yǎng)老保險(xiǎn)。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)可享有稅收的優(yōu)惠，所以相當(dāng)受歡迎，被視為一種個人儲蓄的工具。養(yǎng)老保險(xiǎn)所賺取的利息在領(lǐng)取退休金前均予以免稅，但領(lǐng)取條件為最早領(lǐng)取年齡需滿60歲、合同存續(xù)期間須至少12年，并且提取期間至少5年以上。

目前，包括德國在內(nèi)的歐盟的退休金政策并不統(tǒng)一，特別是退休金政策直接與公民的福利制度、各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等方面緊密相關(guān)，隨著歐盟的一體化政策的不斷發(fā)展，各國在退休金政策的協(xié)調(diào)性正在不斷提高，成員國公民在內(nèi)部領(lǐng)取退休金的形式正逐步變得靈活、便利。