金融產(chǎn)業(yè)集群演化機(jī)制

目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者將金融產(chǎn)業(yè)集群與經(jīng)濟(jì)周期理論相結(jié)合，創(chuàng)造性地提出了金融產(chǎn)業(yè)集群演化機(jī)制理論。具體而言，就是將金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程大致分成為孕育階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。

孕育階段。孕育期是金融產(chǎn)業(yè)集群還沒(méi)有形成規(guī)模之前的一段時(shí)間，這段時(shí)間區(qū)域內(nèi)尚沒(méi)有形成一個(gè)較為集中的領(lǐng)域，金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈沒(méi)有形成，在區(qū)域內(nèi)零星分布不同類(lèi)別的金融企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。但由于工業(yè)基礎(chǔ)雄厚、國(guó)家政策支持等因素，地區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有相對(duì)強(qiáng)烈的愿望進(jìn)行業(yè)務(wù)集聚與聯(lián)系，形成鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持發(fā)展的創(chuàng)新文化氛圍。但這一階段的金融業(yè)務(wù)具有分散、業(yè)務(wù)量小的特征，且區(qū)域內(nèi)聯(lián)系不多，向自己所在領(lǐng)域的細(xì)化性發(fā)展特征明顯。而且人才、技術(shù)、資源和知識(shí)等的學(xué)習(xí)與交流還處于起步階段，很不成熟。

成長(zhǎng)階段。在金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)初現(xiàn)階段，一些業(yè)務(wù)聯(lián)系密切、實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)有動(dòng)力與意愿進(jìn)行業(yè)務(wù)上的定向聯(lián)系，形成穩(wěn)固的上下游關(guān)系，產(chǎn)品和服務(wù)開(kāi)始建立一些規(guī)章制度，規(guī)范自身行為。同時(shí)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的行為開(kāi)始有向行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)靠攏的表現(xiàn)，企業(yè)間分工合作與創(chuàng)新的鏈條逐漸形成，橫向間的競(jìng)爭(zhēng)在一些實(shí)力相當(dāng)?shù)慕鹑谄髽I(yè)和機(jī)構(gòu)之間已經(jīng)初現(xiàn)端倪，縱向的發(fā)展還沒(méi)有形成。

一些具有相當(dāng)實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)能夠嗅到該地區(qū)金融服務(wù)與創(chuàng)新的未來(lái)發(fā)展前景與空間，因此會(huì)在這個(gè)區(qū)域內(nèi)設(shè)置分部，參與區(qū)域業(yè)務(wù)，提供先進(jìn)而專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，從而搶占市場(chǎng)份額，為后續(xù)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

在成長(zhǎng)期向成熟期的過(guò)渡階段，激烈的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)企業(yè)的兼并與收購(gòu)日益白熱化，有實(shí)力的企業(yè)開(kāi)始做大做強(qiáng)，而相對(duì)弱小的企業(yè)或是被收購(gòu)，或是自動(dòng)退出區(qū)域，因此整個(gè)區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)和產(chǎn)品的質(zhì)量與效率將會(huì)進(jìn)一步提高，創(chuàng)新環(huán)境進(jìn)一步完善，并且已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)外溢效應(yīng)，為區(qū)域外的企業(yè)提供相應(yīng)的創(chuàng)新與服務(wù)。國(guó)家政策也將進(jìn)一步傾斜，地方政府將會(huì)打出加快發(fā)展的口號(hào)，進(jìn)行資源傾斜，全力扶植。人才、資金、知識(shí)將會(huì)源源不斷地流入。

成熟階段。在經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的發(fā)展期以后，金融產(chǎn)業(yè)集群將會(huì)步入成熟期，其最大特征就是金融中心的建立。隨著前一階段的兼并與收購(gòu)，金融中心已經(jīng)聚集起了競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)交易與服務(wù)能力相對(duì)較強(qiáng)，金融創(chuàng)新能力相對(duì)較強(qiáng)的金融企業(yè)與機(jī)構(gòu)④。支撐區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)交流與發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)十分完善，政府無(wú)需更多的政策與資金傾斜，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力強(qiáng)勁，可以從集聚性向創(chuàng)新性集群發(fā)展。而且國(guó)際知名的金融機(jī)構(gòu)將深入?yún)⑴c到金融中心的業(yè)務(wù)中，交易規(guī)則、制度的完善程度進(jìn)一步增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了資源共享和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。

成熟期的金融中心將成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龍頭，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有強(qiáng)大的促進(jìn)與帶動(dòng)作用，國(guó)際影響力不斷提高，吸引更優(yōu)質(zhì)的資源、人才和技術(shù)進(jìn)入，金融服務(wù)與創(chuàng)新集群的發(fā)展外溢性更強(qiáng)，甚至可以超越國(guó)界，走向全球。當(dāng)前世界公認(rèn)的紐約、倫敦和東京三大金融中心的發(fā)展就屬于這一時(shí)期。以美國(guó)紐約為例，紐約曼哈頓金融中心雖然只是一個(gè)區(qū)域，但其輻射范圍已經(jīng)達(dá)到全球，美股上市已經(jīng)成為全世界優(yōu)秀企業(yè)的夢(mèng)想。

衰退階段。金融產(chǎn)業(yè)集群的衰退期也是伴隨著金融中心地位的衰退與新興金融中心的成長(zhǎng)而演變的。當(dāng)金融服務(wù)的模式不再適應(yīng)快速發(fā)展的金融體系，原有的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也已經(jīng)不再適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，逐漸落后，區(qū)域內(nèi)業(yè)務(wù)量減少，盈利能力下降，一些具有實(shí)力的金融服務(wù)企業(yè)與機(jī)構(gòu)逐漸退出，人才與知識(shí)、資本、技術(shù)不再優(yōu)先選擇進(jìn)入該地區(qū)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力與流動(dòng)性逐漸下降，就標(biāo)志著金融中心地位不再，金融產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)入到了衰退階段。

歷史上金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)喪失，金融中心走向衰退期最有代表性的例子就是荷蘭阿姆斯特丹。17~18世紀(jì)，由于優(yōu)越的地理位置和相對(duì)發(fā)達(dá)的商品貨幣經(jīng)濟(jì)，加上荷蘭作為“海上馬車(chē)夫”，在交通航運(yùn)方面的重要地位，荷蘭阿姆斯特丹經(jīng)歷了金融產(chǎn)業(yè)集群的孕育階段、成長(zhǎng)階段，到達(dá)成熟階段。世界上第一只股票就是在阿姆斯特丹出現(xiàn)的，現(xiàn)代公司制度的建立也誕生于彼時(shí)全世界的金融中心—阿姆斯特丹。一時(shí)間荷蘭經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，在西歐風(fēng)頭無(wú)二。但由于郁金香事件和英國(guó)殖民力量的超越，荷蘭無(wú)力支撐信用體系，失去了對(duì)航線的控制，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，阿姆斯特丹的金融中心地位遇到了倫敦的挑戰(zhàn)⑤。隨著18世紀(jì)中期以后，第一次工業(yè)革命在英國(guó)開(kāi)始并深入發(fā)展，倫敦徹底取代了阿姆斯特丹，成為國(guó)際金融中心。

金融產(chǎn)業(yè)集群的建設(shè)路徑分析

第一，政府給予政策支持。更好順應(yīng)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，是政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控過(guò)程中必須要考慮的問(wèn)題，也是政府經(jīng)濟(jì)職能的應(yīng)有之義。政府應(yīng)當(dāng)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)集群有所調(diào)控，進(jìn)行政策支持與引導(dǎo)。

首先，政府要對(duì)金融中心的位置進(jìn)行規(guī)劃，順勢(shì)而為，推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)在適合的土壤里發(fā)展與生存。政府要立足整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，選擇適合的地點(diǎn)?？v觀世界，倫敦、東京、紐約都具有一個(gè)共性，就是發(fā)展歷史悠久，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚。東京從日本明治維新以后便成為日本國(guó)都，又因位于關(guān)東平原，是日本難得的適合工業(yè)發(fā)展的地塊，因此日本近代化以來(lái)的工業(yè)基礎(chǔ)大多布局在東京附近，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚。而且東京臨近太平洋，海陸空交通十分便捷，這些都是金融中心發(fā)展的必備條件。我國(guó)政府選擇上海作為金融產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)先發(fā)展地，著力打造金融中心，也是因?yàn)樯虾Ｔ诮?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、交通等方面的便利條件。

其次，政府要給予政策優(yōu)惠，包括地租、稅收和財(cái)政支持等。政府可以對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、金融行業(yè)等給予稅收優(yōu)惠，按戶(hù)頭給予財(cái)政補(bǔ)貼，切實(shí)吸引優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)和人才落戶(hù)金融中心，鼓勵(lì)資本流入，增強(qiáng)金融資源流動(dòng)性。同時(shí)，要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是對(duì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、交通便利程度等的支持，合理規(guī)劃金融中心城市發(fā)展規(guī)劃與區(qū)域布局，為金融中心發(fā)展提供全方位的支持。20世紀(jì)70年代，新加坡作為亞洲“四小龍”，成為東南亞地區(qū)的金融中心，究其原因，這與新加坡政府的支持與政策導(dǎo)向是密不可分的。新加坡地理面積狹小，因扼守馬六甲海峽而得到了充分的發(fā)展⑥。而20世紀(jì)中期以來(lái)，圍繞石油、運(yùn)輸，金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)在新加坡開(kāi)始顯現(xiàn)。新加坡政府順勢(shì)而為，利用有利時(shí)機(jī)頒布了一系列加快金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展和打造金融中心的政策，促進(jìn)了新加坡金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的發(fā)展，使新加坡自身成為金融中心，促進(jìn)新加坡經(jīng)濟(jì)地位的迅速提高，成為東南亞經(jīng)濟(jì)龍頭。

第二，銀行發(fā)揮自身作用。金融系統(tǒng)的發(fā)展，銀行是核心與紐帶。商業(yè)銀行是吸收儲(chǔ)蓄、發(fā)放貸款的主要場(chǎng)所，是活躍金融市場(chǎng)，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的重要扶手，是協(xié)調(diào)與溝通各種金融機(jī)構(gòu)的中心環(huán)節(jié)與紐帶，在金融產(chǎn)業(yè)集群中的作用與重要性十分顯著。銀行積極參與金融產(chǎn)業(yè)集群有三方面的舉措。一是放松對(duì)金融產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的貸款，提高其為擴(kuò)大業(yè)務(wù)和提高自身服務(wù)能力的融資能力，為其發(fā)展注入新的活力、給予堅(jiān)定的支持。二是加強(qiáng)資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)銀企合作，互相持股，讓企業(yè)投資渠道更加通暢，同時(shí)也增強(qiáng)了銀行的實(shí)力，降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，在有效防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)新興的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)的支持，為金融產(chǎn)業(yè)集群營(yíng)造良好的氛圍和空間⑦。

發(fā)揮銀行的作用，不僅要利用本土銀行，也要積極引入外資銀行參與其中。因?yàn)榻鹑谥行牡拇蛟焓橇⒆阌趪?guó)際化的視角，因此吸收外資銀行的參與將會(huì)有利于行業(yè)規(guī)范的形成，站在國(guó)際化的高度上進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)和布局。

第三，資本市場(chǎng)加強(qiáng)引領(lǐng)作用。金融產(chǎn)業(yè)集群的本質(zhì)是資本市場(chǎng)的發(fā)展，金融中心也是資本市場(chǎng)的中心。相較于銀行的導(dǎo)向與引領(lǐng)，資本市場(chǎng)的引領(lǐng)將會(huì)更加有力，落實(shí)到位。資本市場(chǎng)引領(lǐng)，體現(xiàn)在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上。金融衍生品種類(lèi)多樣，基金發(fā)展日趨多元，資本市場(chǎng)可以研究發(fā)行針對(duì)金融中心發(fā)展的基金品種，為金融中心發(fā)展注入新的活力。

資本市場(chǎng)發(fā)揮引領(lǐng)作用，首先要在全社會(huì)形成投資意識(shí)，居民和企業(yè)有意愿參與到資本市場(chǎng)中來(lái)。二是要發(fā)展好證券市場(chǎng)，活躍證券交易，提高金融產(chǎn)品流動(dòng)性。金融的活力在于流動(dòng)，流動(dòng)性越強(qiáng)，金融體系發(fā)展越快，進(jìn)而提升金融產(chǎn)品的流通效率，有效提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力。布局金融中心，往往要有資本市場(chǎng)中心作為配套。三是要建立健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，完善信用制度建設(shè)，為金融集群的良好發(fā)展提供有力的制度保障，營(yíng)造良好的外部環(huán)境。

（作者單位：四川省社會(huì)科學(xué)院、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士后流動(dòng)站，中山大學(xué)國(guó)際商學(xué)院）

【注釋】

①姬國(guó)軍：“區(qū)域性金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新與培育”，《中州學(xué)刊》，2010年第6期。

②姬國(guó)軍：“基于生態(tài)共生的金融產(chǎn)業(yè)集群關(guān)系結(jié)構(gòu)研究”，《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》，2010年第5期。

③④吳結(jié)兵，郭斌：“企業(yè)適應(yīng)性行為、網(wǎng)絡(luò)化與產(chǎn)業(yè)集群的共同演化—紹興縣紡織業(yè)集群發(fā)展的縱向案例研究”?！豆芾硎澜纭罚?010年第2期。

⑤王福濤，鐘書(shū)華：“創(chuàng)新集群的演化動(dòng)力及其生成機(jī)制研究”，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》，2009年第8期。

⑥陸立軍，鄭小碧：“基于共同演化的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)集群互動(dòng)機(jī)理研究：理論與實(shí)證”，《中國(guó)軟科學(xué)》，2011年第6期。

⑦諶飛龍：“產(chǎn)業(yè)集群治理模式的發(fā)展演變分析”，《改革與戰(zhàn)略》，2012年第1期。

責(zé)編/許國(guó)榮（實(shí)習(xí)）