【摘要】系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括較高杠桿比例、較低現(xiàn)金資產(chǎn)比率和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配等隱患。加強(qiáng)金融危機(jī)中的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)該從構(gòu)建準(zhǔn)確及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、進(jìn)行嚴(yán)格的壓力測(cè)試評(píng)估、借鑒“巴塞爾協(xié)議III”的資本充足率策略、適時(shí)動(dòng)態(tài)的貸款損失撥備策略以及完善存款保險(xiǎn)機(jī)制等幾個(gè)方面著手。

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)　系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)　宏觀審慎監(jiān)管

【中圖分類號(hào)】F832.1 　　 　　　【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

金融危機(jī)的產(chǎn)生有多方面原因，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是其中之一。在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)并擴(kuò)大的過程中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的控制發(fā)揮著舉足輕重的作用。金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管，是降低金融危機(jī)破壞程度的重要途徑。文章深入探討了金融危機(jī)中的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)及其宏觀審慎監(jiān)管的策略。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)與宏觀審慎監(jiān)管概念

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橐粋€(gè)金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)的過程中由于各方面原因?qū)е轮Ц独щy，出現(xiàn)違約行為，甚至不得不破產(chǎn)清算，最終引發(fā)危機(jī)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)通過金融體系傳導(dǎo)鏈條被傳遞到其他金融機(jī)構(gòu)，甚至很多聯(lián)系較少的第三方機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與風(fēng)險(xiǎn)要素的不斷聚集，導(dǎo)致更大范圍的金融危機(jī)爆發(fā)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有傳播性廣、破壞性大的特點(diǎn)，它會(huì)在初期導(dǎo)致一至兩家機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，進(jìn)而由于其傳播性強(qiáng)，它會(huì)使整個(gè)國(guó)家，甚至全球都陷入于危機(jī)之中。系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的“觸發(fā)源”有很多，一旦發(fā)生，就會(huì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)中循環(huán)往復(fù)，進(jìn)而導(dǎo)致更大范圍的金融危機(jī)出現(xiàn)。

宏觀審慎監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管是指為了達(dá)到金融穩(wěn)定的目的，針對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)提出的一系列措施，對(duì)重要的金融機(jī)構(gòu)對(duì)象，通過措施的推行可以減緩金融風(fēng)險(xiǎn)要素的積累，并致力于將金融危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)下，這樣可以有效扼制金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)散，降低更大的金融危機(jī)發(fā)生的可能性。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

較高杠桿比例的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融機(jī)構(gòu)為了獲得更大的經(jīng)濟(jì)收益，會(huì)在經(jīng)營(yíng)交易的過程中只使用很少的資本金，通過一定的融資手段，或者借助于保證金鋌而走險(xiǎn)，進(jìn)行較大規(guī)模的資金交易，這就是高杠桿比例經(jīng)營(yíng)。金融機(jī)構(gòu)從事高杠桿比較經(jīng)營(yíng)，就意味著它處于高負(fù)債經(jīng)營(yíng)狀態(tài)之下，如果投資成功，就可以從交易中獲得成倍的收益；如果投資失敗，就會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)行平倉(cāng)，在債臺(tái)高筑的情況下，破產(chǎn)清算成為了金融機(jī)構(gòu)唯一的出路。時(shí)至今日，高杠桿經(jīng)營(yíng)仍然是導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的重要因素，這是由于很多金融機(jī)構(gòu)都抱著投機(jī)心理，不顧高風(fēng)險(xiǎn)隱患而運(yùn)用高杠桿進(jìn)行交易。一旦資不抵債，投資的金融機(jī)構(gòu)會(huì)陷入破產(chǎn)或被交易的困境，更會(huì)通過金融傳導(dǎo)鏈條將危機(jī)傳遞給其他金融機(jī)構(gòu)。

較低現(xiàn)金資產(chǎn)比率的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。充足的資金數(shù)量可以為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)提供可靠的保障，同時(shí)還可以幫助金融機(jī)構(gòu)擁有更多的投資選擇。很多負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，處于資產(chǎn)負(fù)債的兩端，它們既需要對(duì)由于負(fù)債而籌措到的資金定期支付利息，同時(shí)還要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投放。如果金融機(jī)構(gòu)不將籌措到的資金進(jìn)行投放，就意味著它們只能支付資金的利息，而無(wú)法獲得投資收益，也就無(wú)法賺取投資與融資之間的利益差。因此，將籌措到的資金大量應(yīng)用于投資中，才可能賺取更高的收益，這也是大部分金融機(jī)構(gòu)在形象良好的情況下，只保留少數(shù)現(xiàn)金用于日常經(jīng)營(yíng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，而將大量的現(xiàn)金用于投資的原因，即較低現(xiàn)金資產(chǎn)比。在這種經(jīng)營(yíng)狀況下，如果投資“順風(fēng)順?biāo)?rdquo;，自然可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到了外界沖擊，用于投資的大量資金無(wú)法定期收回，籌措資金無(wú)法按期償還，就會(huì)迫使金融機(jī)構(gòu)不得不低價(jià)出售資產(chǎn)，或者由于資金缺口無(wú)法彌補(bǔ)而被兼并收購(gòu)，從而引發(fā)金融危機(jī)。

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)通過吸納儲(chǔ)戶的存款進(jìn)行融資，短期融資是其主要手段。然而，金融機(jī)構(gòu)的投資限期卻比較長(zhǎng)，這里就會(huì)出現(xiàn)短期融資與長(zhǎng)期投入的矛盾。如果市場(chǎng)動(dòng)蕩導(dǎo)致儲(chǔ)戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任度降低，就會(huì)出現(xiàn)集中提款的現(xiàn)象，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期投資沒有回收，就無(wú)法滿足客戶的現(xiàn)金提取要求，將迫使金融機(jī)構(gòu)不得不賤賣其資產(chǎn)，甚至?xí)霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性難以償債問題，這樣就會(huì)導(dǎo)致資金鏈條斷裂從而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。美國(guó)次貸危機(jī)之后，為了避免危機(jī)影響的擴(kuò)大，美國(guó)在全球范圍內(nèi)大量增發(fā)美元，從而導(dǎo)致美元貶值。在美國(guó)這一做法的帶動(dòng)下，歐洲很多國(guó)家也紛紛效仿，向市場(chǎng)投入了大量的流動(dòng)資金，希望以此刺激全球經(jīng)濟(jì)之萎靡態(tài)勢(shì)，中國(guó)也向市場(chǎng)投入了“四萬(wàn)億”資金，希望可以將美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響降到最低。當(dāng)“四萬(wàn)億”資金投入到市場(chǎng)中，通貨膨脹成為了隨時(shí)可以“點(diǎn)燃”金融危機(jī)的“導(dǎo)火索”。在金融危機(jī)爆發(fā)與延續(xù)的過程中，通脹風(fēng)險(xiǎn)一定存在，自2011年起，中國(guó)人民銀行通過推行一系列措施來(lái)控制通脹風(fēng)險(xiǎn)，起到了一定的緩解作用，但并沒有真正的消除通貨膨脹的隱患。雖然目前通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被控制在無(wú)法引發(fā)金融危機(jī)的范圍之內(nèi)，但并不意味著我們可以掉以輕心，作為可以引發(fā)中國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的重要誘因，我們應(yīng)該重視對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管控。

歐債危機(jī)影響仍在延續(xù)。美國(guó)在金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)上具有比其他國(guó)家更為豐富的經(jīng)驗(yàn)，在次貸危機(jī)出現(xiàn)以后，它果斷投入大量資金救市。全球其他國(guó)家也紛紛出臺(tái)有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的各類政策，在眾國(guó)的共同努力下，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)終于出現(xiàn)了回暖，失業(yè)率下降，經(jīng)濟(jì)也開始復(fù)蘇。受次貸危機(jī)影響嚴(yán)重的還有亞洲的日本，日本作為亞洲的重要經(jīng)濟(jì)區(qū)域也通過不斷努力，逐步走出金融危機(jī)的“陰霾”。目前，俄羅斯、巴西等國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，有望成為新的經(jīng)濟(jì)重心。歐洲處于世界經(jīng)濟(jì)的核心位置，而它們?cè)诮鹑谖C(jī)中暴露出貨幣政策、財(cái)政政策中的種種弊端也逐一顯現(xiàn)出來(lái)，時(shí)至今日，歐債危機(jī)仍然沒有徹底消除。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，與歐洲的貿(mào)易合作也在持續(xù)的深入，這就意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)與歐洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)很多聯(lián)系，歐債危機(jī)極有可能通過金融傳導(dǎo)鏈條傳播至中國(guó)，這也是埋藏于中國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的重大安全隱患。

房地產(chǎn)業(yè)泡沫破裂。近20年來(lái)，持續(xù)飆升的房?jī)r(jià)曾讓國(guó)人無(wú)“招架之力”，當(dāng)美國(guó)次貸危機(jī)的余震波及到中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)，受到影響最明顯的就是房地產(chǎn)業(yè)。由于中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格過高存在大量的房地產(chǎn)泡沫，一旦外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境被破壞，就會(huì)導(dǎo)致使房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)幻滅。眾所周知，房地產(chǎn)業(yè)不僅是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成，并且它與金融機(jī)構(gòu)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)就開始實(shí)行貨幣緊縮政策，導(dǎo)致部分房地產(chǎn)商的資金鏈條斷裂。房地產(chǎn)業(yè)自2009年出現(xiàn)問題以后，國(guó)家出臺(tái)了一系列促進(jìn)政策，在政府微調(diào)下，房地產(chǎn)市場(chǎng)的困境有所緩解，但是并不意味著房地產(chǎn)業(yè)的危險(xiǎn)性已經(jīng)全面消除，在未來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境下，房地產(chǎn)仍需“苦心經(jīng)營(yíng)”，才會(huì)避免其誘發(fā)金融危機(jī)。

地方政府融資問題有待解決。當(dāng)美國(guó)資貸危機(jī)發(fā)生時(shí)，為了刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，政府開始投入大量的資金于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之上，各級(jí)地方政府紛紛構(gòu)建融資平臺(tái)為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融得資金。但是由于各地方政府的融資能力差異較大，并且資金管理水平參差不齊，致使大量的被籌措到的資金沒有得到最有效的利用，更為突出的問題是債務(wù)償還問題日益突出，很多地方政府無(wú)法按期償還融得的資金，這也成為我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中的重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

金融危機(jī)中的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀審慎監(jiān)管策略

構(gòu)建準(zhǔn)確及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。金融危機(jī)的爆發(fā)并非一日之事，它是一個(gè)逐漸形成的過程。構(gòu)建準(zhǔn)確及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以在金融危機(jī)出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)下就將其控制或消除，這就能有效的避免金融危機(jī)的發(fā)生。不同地區(qū)的金融現(xiàn)狀差異明顯，致使系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因亦千差萬(wàn)別，因此，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建時(shí)，應(yīng)該因地制宜的選擇科學(xué)、恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)，這樣才能在金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的初期，及時(shí)檢測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)因素，從而為果斷的制定與采取防范措施，避免事態(tài)的進(jìn)一步惡化提供有力的保障。銀行應(yīng)該建立銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)應(yīng)該建設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格預(yù)警體系，債券市場(chǎng)應(yīng)該建設(shè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。各個(gè)行業(yè)、各個(gè)地區(qū)與國(guó)家都應(yīng)該針對(duì)現(xiàn)狀制定有效的金融預(yù)警體系。預(yù)警體系應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況劃分為繁榮期的預(yù)警體系和蕭條期的預(yù)警體系，兩個(gè)預(yù)警體系設(shè)置的指標(biāo)臨界值有所不同。同時(shí)，為了避免系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延給金融體系及經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的重創(chuàng)，還應(yīng)該針對(duì)預(yù)警體系構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延進(jìn)行有效的抑制，這樣可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞，同時(shí)，將金融風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)金融危機(jī)的概率降到最低。

進(jìn)行嚴(yán)格的壓力測(cè)試評(píng)估。壓力測(cè)試是指當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以后，監(jiān)管部門應(yīng)該積極地對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)以及金融體系中的各類主體所承受的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行評(píng)估，預(yù)測(cè)金融體系中的各大金融機(jī)構(gòu)以及參與主體能否有效的抑制住風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，能否自我消化風(fēng)險(xiǎn)，從而避免大范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，扼制住金融危機(jī)的出現(xiàn)。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，將是幫助金融產(chǎn)業(yè)將損失降至最低，盡快擺脫金融風(fēng)險(xiǎn)的最有效保障之一。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系報(bào)警后，可以運(yùn)用壓力測(cè)試來(lái)評(píng)估當(dāng)前金融體系的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，在評(píng)估的過程中，要注重大型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)評(píng)估，針對(duì)評(píng)估結(jié)果，采用有效的防御措施，這樣就可以避免金融風(fēng)險(xiǎn)失控而演變?yōu)楦蠓秶鷥?nèi)的金融危機(jī)。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系沒有報(bào)警時(shí)，即金融風(fēng)險(xiǎn)沒有顯現(xiàn)時(shí)，也應(yīng)該對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是重要的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力評(píng)估。

例如對(duì)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評(píng)估，這樣可以更全面、科學(xué)的了解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)在正常的經(jīng)營(yíng)過程中，是否存在有可能轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的因素，果斷的采取措施，將這些不安全的因素消除。監(jiān)管部門更是應(yīng)該定期與不定期監(jiān)測(cè)相結(jié)合，掌握金融機(jī)構(gòu)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，才能采取最恰當(dāng)?shù)馁Y本調(diào)整手段，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與傳播起到很好的防御作用。

借鑒“巴塞爾協(xié)議III”的資本充足率策略。“巴塞爾協(xié)議III”中重要點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)必須有強(qiáng)化原有的資本要求，要求它們?cè)诮?jīng)濟(jì)環(huán)境較好的狀態(tài)下，必須增加資本儲(chǔ)備，提升資本的額度，這樣就可以為經(jīng)濟(jì)環(huán)境變差后，可能會(huì)產(chǎn)生的過量資本需求提供保障，就可以有效的避免金融資本結(jié)構(gòu)惡化，防微杜漸，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。“巴塞爾協(xié)議III”要求金融機(jī)構(gòu)不僅要保障一級(jí)資本充足，同時(shí)要增加資本留量存儲(chǔ)，即專門應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的金融資本，這樣一來(lái)，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)滑坡，金融機(jī)構(gòu)就可能做到有備無(wú)患，不被卷入金融危機(jī)的漩渦。“巴塞爾協(xié)議III”策略給中國(guó)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀審慎監(jiān)管提供了非常有意義的參考。借鑒這一策略，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)繁榮期注重資本的儲(chǔ)存，通過風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整、資本增加等手段來(lái)提高金融機(jī)構(gòu)的抗壓能力。

例如，如果風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系報(bào)警，意味著有可能會(huì)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就應(yīng)該調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，進(jìn)一步增加資本留存，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好充足的準(zhǔn)備。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)資本儲(chǔ)存數(shù)量的多少還要根據(jù)自身的資產(chǎn)情況、經(jīng)營(yíng)能力等進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)資本進(jìn)行調(diào)整。靈活有效的資本調(diào)整可以為金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供有效的保障，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期儲(chǔ)藏資本，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)啟動(dòng)儲(chǔ)備資本，也是中國(guó)“居安思危”重要理念的實(shí)際運(yùn)用。

適時(shí)動(dòng)態(tài)的貸款損失撥備策略。商業(yè)銀行為了在金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)能有力地進(jìn)行應(yīng)對(duì)，會(huì)動(dòng)態(tài)監(jiān)控與金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的諸多要素。例如風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款的發(fā)款期、貸款的數(shù)量、借款人在借款時(shí)的還款意愿與還款能力在金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的情況下發(fā)生了哪些改變，擔(dān)保人的信用情況在金融危機(jī)環(huán)境下出現(xiàn)了哪些異常，而銀行的信貸管理水平是否可以有效應(yīng)對(duì)金融險(xiǎn)所帶來(lái)的不良后果等，這些都是與金融風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)的要素。因此，銀行會(huì)對(duì)放款計(jì)提進(jìn)行貸款損失準(zhǔn)備，這就是貸款損失撥備。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)貸款損失撥備提取的就越多，如果風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，貸款損失撥備提取就會(huì)達(dá)到極限。如果在風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下，銀行資本則保證充足，這樣實(shí)體經(jīng)濟(jì)就可以得到有力支撐，具有穩(wěn)定的貸款償還能力，這種情況下，提取貸款損失撥備的數(shù)量就會(huì)較少，但是，這又會(huì)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)借貸提供了刺激作用，從而使其處于盲目發(fā)展期，會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)虛高的情況，會(huì)給金融體系的正常運(yùn)營(yíng)埋下安全隱患。因此，應(yīng)該對(duì)貸款損失撥備實(shí)行動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)，應(yīng)該準(zhǔn)確一般撥備、專項(xiàng)撥備以及金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)撥備。通過對(duì)實(shí)時(shí)狀況的調(diào)查分析，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的撥備提取應(yīng)該采用謹(jǐn)慎的態(tài)度，這樣就會(huì)避免企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)虛高的情況，無(wú)法給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供足夠的動(dòng)力，阻礙金融危機(jī)發(fā)生時(shí)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇速度。

完善存款保險(xiǎn)機(jī)制。金融危機(jī)一旦發(fā)生，很多銀行就會(huì)宣布破產(chǎn)，這也就意味著將存款存于銀行的儲(chǔ)戶遭受了損失，大量公眾存款人的利益受到損失會(huì)導(dǎo)致社會(huì)混亂，使社會(huì)產(chǎn)生很多極不穩(wěn)定的因素，因此，美國(guó)在金融危機(jī)爆發(fā)以后，制定并開始推行存款保險(xiǎn)機(jī)制。存款保險(xiǎn)公司會(huì)在銀行在金融危機(jī)情況下遭遇資金困難的時(shí)候向銀行提供必要的資金支持，這樣存款人的利益就會(huì)得到保障，銀行的信用度也會(huì)由于存款保險(xiǎn)機(jī)制的存在而大幅度提升。存款保險(xiǎn)制度可以被稱為是金融危機(jī)的產(chǎn)物，而存款保險(xiǎn)制度的推行也使是金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)有效遏制金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延的可靠手段，在金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)得到保險(xiǎn)公司的幫助，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就會(huì)有所增加。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)存款投保時(shí)，也會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形式的變化酌情設(shè)定，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定繁榮時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)會(huì)增加投保額度，增加存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金量，而在經(jīng)濟(jì)不理想的情況下，就會(huì)適當(dāng)?shù)慕档痛婵畋ｋU(xiǎn)的保額。存款保險(xiǎn)制度是在給金融機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)的同時(shí)保護(hù)了大量存款人的利益，而保護(hù)大量存款人的利益也就意味著是防止金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，從而引發(fā)金融危機(jī)的出現(xiàn)。當(dāng)然，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的完善僅靠存款保險(xiǎn)條例顯然不夠，“大而不能倒”的銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及其破產(chǎn)清算仍是難題。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的危害在于它具有廣泛的傳播性，并且會(huì)通過風(fēng)險(xiǎn)因子的傳播誘致金融危機(jī)的出現(xiàn)，從而使整個(gè)金融體系都變得動(dòng)蕩不安。金融危機(jī)是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它會(huì)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在的隱性安全隱患爆發(fā)而被誘發(fā)出來(lái)，這既需要整個(gè)金融體系齊心協(xié)力共同應(yīng)對(duì)，也需要每個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的實(shí)際情況來(lái)制定有差異的應(yīng)對(duì)策略，這樣既可以避免金融危機(jī)的出現(xiàn)，也會(huì)在最短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并且將金融危機(jī)所帶來(lái)的損失降到最低。

（作者單位：河南教育學(xué)院經(jīng)濟(jì)與法律學(xué)院；本文系鄭州市2015年度社會(huì)科學(xué)調(diào)研課題立項(xiàng)項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下鄭州市系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究”的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：ZSLX2015486）

責(zé)編 /張蕾　韓露（實(shí)習(xí)）