但是，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的進一步開展，所帶來的不僅是網(wǎng)絡(luò)投融資額的屢創(chuàng)新高，還有日益嚴(yán)重的互聯(lián)網(wǎng)金融安全隱患。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融自上世紀(jì)九十年代至今，經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，近幾年更是處于創(chuàng)新的爆發(fā)期。然而，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，我國的金融監(jiān)管還更多地停留在對傳統(tǒng)金融服務(wù)的管制上，相對銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管，針對新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的監(jiān)管還不能完全起到對此類業(yè)務(wù)的嚴(yán)格規(guī)范作用。

以北京、上海自2014年起的P2P平臺增長數(shù)量為例，2014年初北京和上海共擁有P2P平臺171家。截至2016年5月，兩地的P2P平臺數(shù)量增長到515家，實現(xiàn)了近兩倍的增長。但是，隨之而來的還有不良網(wǎng)貸平臺數(shù)量的陡增，從2014年初的11家增長到今年5月的243家，不良平臺的數(shù)量占到了總平臺數(shù)的47%。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失的困境亟需改善。以鼓勵創(chuàng)新為目的而制定的寬松的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制，起到的作用更多是刺激出一大批不良互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，這種寬松的監(jiān)管體制便失去了自身的意義。因此如何在有效地實行互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的同時避免對金融創(chuàng)新的抑制，保證全面嚴(yán)格監(jiān)管的同時實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣與普及，將會是我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點。

金融監(jiān)管重疊與架空并存

金融監(jiān)管體制主要是指針對金融市場內(nèi)的金融機構(gòu)、金融市場活動等方面如何實行監(jiān)管的分工，以及對監(jiān)管所涵蓋的范圍做出相關(guān)規(guī)定。根據(jù)金融監(jiān)管體制的不同，世界各國的監(jiān)管模式大致可分為兩種，即混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管。混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管最大的區(qū)別，就是對經(jīng)營不同金融業(yè)務(wù)范圍的金融機構(gòu)的監(jiān)管是通過單一監(jiān)管機構(gòu)還是不同監(jiān)管機構(gòu)實現(xiàn)。世界上大多數(shù)國家的金融監(jiān)管體制都經(jīng)歷了從混業(yè)監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管再回到混業(yè)監(jiān)管的變革。

我國的金融監(jiān)管體制歷史雖然較短，但是也經(jīng)歷了復(fù)雜的演變過程。改革開放之前，我國還沒有形成真正的金融市場，一切信貸和監(jiān)管業(yè)務(wù)全部集中于中國人民銀行，實行的是統(tǒng)一的監(jiān)管體制。直到改革開放，隨著金融體制的改革，我國開始進入金融監(jiān)管制度的探索階段。從國內(nèi)保險業(yè)務(wù)的恢復(fù)到上海、深圳證券交易所的成立，再到分業(yè)監(jiān)管相關(guān)法律的頒布，推動了我國金融分業(yè)監(jiān)管改革的進程。1998年證監(jiān)會和保監(jiān)會的相繼成立，以及2003年銀監(jiān)會成立標(biāo)志著我國“一行三會”的監(jiān)管格局正式成立，同時也實現(xiàn)了銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的完整性。此外，我國金融行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)也立足于此框架實行著“對應(yīng)制”，即一種法規(guī)對應(yīng)一種行業(yè)。在我國現(xiàn)行金融市場結(jié)構(gòu)下，分業(yè)監(jiān)管實現(xiàn)了監(jiān)管的專業(yè)化，促進了各行業(yè)管理合規(guī)化，并最大力度地化解了交叉管理可能帶來的風(fēng)險。同時，分業(yè)監(jiān)管最大限度地遵循了不同行業(yè)的行業(yè)規(guī)律，在我國經(jīng)濟發(fā)展的初級階段有效地維護了各行業(yè)的健康發(fā)展，也有益于未來行業(yè)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建。

然而隨著我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟一體化的進一步發(fā)展，利率市場化的進一步推進，金融市場內(nèi)各行業(yè)的界限已經(jīng)逐漸開始模糊。伴隨著金融市場的深化發(fā)展，國有銀行開始聯(lián)合基金、保險、證券等金融機構(gòu)開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并實現(xiàn)金融機構(gòu)的跨領(lǐng)域合作。不同領(lǐng)域的金融機構(gòu)通過單向參股、相互持股等方式進行混業(yè)經(jīng)營，銀保產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)便涉及到了不同行業(yè)的交叉合作。此外，鑒于不同金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍不同，自身利益也存在一定的沖突，因此我國現(xiàn)行的監(jiān)管體制也不利于貨幣政策或宏觀調(diào)控信息等監(jiān)管信息在不同金融機構(gòu)間有效傳播和執(zhí)行。并且，在逐漸擴大的混業(yè)經(jīng)營的需求下，若還繼續(xù)堅持分業(yè)監(jiān)管，則會導(dǎo)致金融市場面監(jiān)管重疊與監(jiān)管架空兩大問題，即交叉業(yè)務(wù)將要面對多重監(jiān)管，而對于金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的新型金融業(yè)務(wù)，則會面對因無法準(zhǔn)確定位其所屬金融行業(yè)而產(chǎn)生的監(jiān)管空缺。由此，隨著我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展、金融創(chuàng)新的進一步開展、多層次金融市場包括金融衍生品市場的形成與發(fā)展，以及金融市場國際化的深化，中國當(dāng)前實行的嚴(yán)格的分業(yè)金融監(jiān)管體系已經(jīng)很難適應(yīng)需要，進一步改革與完善我國的金融監(jiān)管體系是完全必要的。