人口老齡化不是社會老化，它其實是農業(yè)經濟、工業(yè)經濟的結束，意味著我們進入健康經濟。如何了解健康長壽的消費需求是什么，它的約束條件是什么，這是我們現在面對的問題。
中國的情況是老齡化速度來得快，只用了35年，一代人就實現了。這是我們急需討論的問題。
人口老齡化是經濟進步發(fā)達的一個表現，經濟從賣方市場進入買方市場。拉動經濟主要是兩架馬車，投資和消費拉動。我們的第一人口紅利是按照投資拉動打造的。現在要思考的是，可不可以把非正規(guī)就業(yè)引進來，延長就業(yè)年齡，從而延長第一人口紅利。經濟一旦進入買方市場，消費拉動經濟的作用增強，所以我們的第二人口紅利要從消費角度來打造老齡人口紅利。
工資的薪酬架構，要合理處理當期的工資和未來的養(yǎng)老福利。應對人口老齡化的戰(zhàn)略，就是把健康長壽的消費需求找出來，比如醫(yī)養(yǎng)結合落在護理上，考慮好具體該怎么做；把約束條件找出來，把消極因素變?yōu)榉e極因素。養(yǎng)老金也是這樣。消極的方面可以停掉，積極方面抓緊去做。怎么讓代際和諧，是一個重要問題。
改善勞動人口的人力資本，提高生產力，用科技推動經濟，改善老齡人口的資產結構，提高購買力，用消費拉動經濟。
養(yǎng)老金的潛在風險越來越大。具體影響因素：一是人口結構，二是低利息時代，三是政府前期的承諾，四是各種類型的道德風險。應對措施：無法隔離，只能分解——雞蛋不放在一個籃子里。智利人民勇敢地做了實實在在的個人賬戶，其經驗和教訓都是全世界人民的寶貴財富。
智利通過1981年的改革和2008年的改革，多數人選擇團結計劃和個人賬戶有效結合。其實這是一個風險分解、既保持公平又保持持續(xù)的一個選擇。借鑒這些經驗教訓，中國做了很多探索，包括改革開放以后，以及1997年以后。這些探索都是有背景的，也都是有價值的。
從分散風險的角度來看，統(tǒng)籌的賬戶是穩(wěn)定社會團結的，還得是中央統(tǒng)籌。這也是為了解決好人口流動、地區(qū)經濟差異和社會團結等問題。所以，這個賬戶有很多意義。個人賬戶是激勵個人財富積累和促進就業(yè)的，而且平滑消費，意義也很多。
我主張繼續(xù)按照這樣的兩個賬戶，把已經做的事情裝進去，讓政策震動最小化，不要讓老百姓覺得又變了，要讓老百姓覺得誰都沒有吃虧，而且感覺好了一點。這就是我為什么按照兩個支柱來描述。對于個人賬戶里的員工福利，職業(yè)年金和企業(yè)年金只是一個過渡。
作為統(tǒng)籌賬戶，我們現在真的需要中央統(tǒng)籌，是不是要加入個人權益記錄，繳費和待遇是否關聯，對于這方面的探討很悠久了，全球討論了一百多年，最后越來越多地采取關聯方式。但是怎樣關聯，以及關聯的程度，因每個國家的國情而異。它其實是個人權益記錄要不要凸顯，而不是個人賬戶，即使NDC的N也是權益記錄，而不是我們所說意義上的個人賬戶。
時不我待。中國現在可以把職工基礎養(yǎng)老金往中央統(tǒng)籌上靠。最大的挑戰(zhàn)當然是信息系統(tǒng)。朱镕基同志曾說，該財政出的一分都不能少。但是對老齡化兜底不該財政全擔，要分清。居民基礎養(yǎng)老金已經做起來了，個人繳費+政府補貼還可以完善，我們有低保，對那些連居民基礎養(yǎng)老金都沒有參加的人，在職工賬戶里只參加了很短時間的各種情況的人，低保覆蓋貧困老人是要做的。這三項制度中國都有，稍加完善，歸納一下，在經辦上、管理體制上有所改變就可以了。其實，在經辦管理體制上完全可以不驚動老百姓，老百姓有一個社?？ň褪裁炊伎梢赞k了。
個人賬戶加稅優(yōu)及受托人，這是一個準公共品。對于老百姓來說，進個人賬戶的第一筆錢還是員工福利，員工福利里有職業(yè)年金和企業(yè)年金。為什么職業(yè)年金和企業(yè)年金計劃現在只是過渡期？因為它是1950年代的高峰產物，現在企業(yè)也承受不了這么高的成本。所以，在職業(yè)年金和企業(yè)年金計劃里，它去做受托人。DB計劃，保證支付，理事會管運營。這兩個現象在企業(yè)年金、職業(yè)年金計劃里都淡化了。一旦不做受托人，沒有理事會，一旦不做DB計劃，就不是計劃了，就是單位拿出稅前列支的一筆錢放到你的個人賬戶，作為員工福利而已。
中國的職業(yè)年金歷史很長。它是機關事業(yè)單位改革的一個序曲，不會在短期內退出，因為差異還很大。這個過渡期相對長一點，不要把它過度地看成是市場化的產物。當然，它的基金運營現在是要交給市場的。其實，從個人賬戶里得到的第一筆錢還是要通過努力工作而得到員工福利，第二筆是稅前列支的可以買商業(yè)產品，不僅如此，還有其他產品，證券的、基金的都會有的。這個賬戶其實是個人養(yǎng)老資產，有稅收減免的養(yǎng)老金融賬戶，并不簡單是一個產品。
除此以外，我們還會有其他養(yǎng)老資產，包括很多國家現在把住房納入進來一并考慮，這都是可能用來應對長壽風險的。這就是我們說的把中國現有的東西歸納起來，讓它進入到兩個賬戶，用政府的系統(tǒng)還有受托人和市場的系統(tǒng)分別管好，來應對人口老齡化。
我們會改變勞動力市場就業(yè)參與率不足的問題，因為人們在勞動力市場停留較短。我們會改變資產結構不合理的問題，因為代際贍養(yǎng)、自己勞動和資本利得的結構還有待優(yōu)化。根據2010年人口普查，中國老年人消費能力還是很低的，需要通過養(yǎng)老金解決平滑消費的問題。從就業(yè)到養(yǎng)老一生來看，要分解風險，在最短的時間里解決最多的問題。
（楊燕綏 清華大學公共管理學院教授，本文根據其在中國社會科學院人口與勞動經濟研究所主辦的“養(yǎng)老金改革：國際動態(tài)與中國實踐”國際研討會上的發(fā)言整理）
