備受關(guān)注的“跨境理財(cái)通”進(jìn)入實(shí)際操作階段。9月10日，《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》）正式發(fā)布。在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的開(kāi)展，是我國(guó)金融市場(chǎng)推動(dòng)雙向開(kāi)放、互聯(lián)互通的重大舉措，也是重點(diǎn)區(qū)域金融創(chuàng)新開(kāi)放“先行先試”的具體體現(xiàn)，可為高水平金融開(kāi)放積累更多經(jīng)驗(yàn)。

推進(jìn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通

“‘跨境理財(cái)通’業(yè)務(wù)包含‘北向通’和‘南向通’，南北向同時(shí)開(kāi)放。該業(yè)務(wù)重磅推出不僅有利于大灣區(qū)居民更加靈活地配置家庭資產(chǎn)，也有利于三地金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)容業(yè)務(wù)、深化合作，推動(dòng)大灣區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施和各項(xiàng)機(jī)制有序進(jìn)行。”中國(guó)銀行深圳市分行大灣區(qū)金融研究院研究員王巍表示。

王巍告訴記者，對(duì)比5月份發(fā)布的征求意見(jiàn)稿，《實(shí)施細(xì)則》主要有以下變化：一是刪除了內(nèi)地銀行需具備3年以上開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，意味著試點(diǎn)銀行的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有所加??；二是明確了內(nèi)地銀行可與多家港澳銀行合作，拓寬了聯(lián)動(dòng)與合作渠道；三是進(jìn)一步明確“北向通”投資產(chǎn)品范圍，由非保本凈值化理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品除外）調(diào)整為固定收益類、權(quán)益類公募理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品除外）。

在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，“跨境理財(cái)通”的落地將有序推進(jìn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，通過(guò)不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理客群的擴(kuò)容，以更高水平對(duì)外開(kāi)放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，有利于進(jìn)一步加深我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的廣度和深度、逐步擴(kuò)大人民幣跨境使用的范圍。“目前處于中國(guó)金融開(kāi)放的關(guān)鍵窗口期，資本流入動(dòng)能很強(qiáng)。同時(shí)，內(nèi)地居民需要有更豐富、成熟的投資渠道和產(chǎn)品，‘跨境理財(cái)通’將是促進(jìn)資本雙向流動(dòng)的關(guān)鍵一步。”恒生中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹說(shuō)。

王丹認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”開(kāi)通后，將激活大灣區(qū)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，吸引更多金融相關(guān)人才落戶。對(duì)香港來(lái)說(shuō)，客源、業(yè)務(wù)量和整體資金流入將會(huì)增大，由此將擴(kuò)大香港財(cái)富管理市場(chǎng)的輻射范圍和其在內(nèi)地的影響力。同時(shí)，更多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐和資產(chǎn)管理中心的地位。

個(gè)人跨境投資更便利

“跨境理財(cái)通”的落地?zé)o疑可促進(jìn)大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化。“隨著大灣區(qū)一體化進(jìn)程提速，粵港澳三地居民往來(lái)已十分密切，跨境投資需求日趨強(qiáng)烈。許多內(nèi)地投資者非常希望將一部分資金配置港澳銀行的投資理財(cái)產(chǎn)品，使個(gè)人資產(chǎn)配置更加多元、均衡，進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。而港澳投資者也希望可以購(gòu)買內(nèi)地銀行代銷的投資理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬投資渠道，分享內(nèi)地經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的紅利。”招商銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在粵港澳大灣區(qū)“9+2”城市構(gòu)建個(gè)人跨境雙向投資機(jī)制，既是個(gè)人金融投資領(lǐng)域的有益探索，同時(shí)也有助于營(yíng)造粵港澳大灣區(qū)優(yōu)質(zhì)生活圈，進(jìn)一步深化粵港澳合作。

王巍認(rèn)為，當(dāng)前粵港澳大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、人員交流往來(lái)密切，大灣區(qū)一小時(shí)生活圈效應(yīng)明顯，區(qū)內(nèi)居民對(duì)跨境理財(cái)存在較大需求。一方面，人民幣資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)，港澳地區(qū)個(gè)人有北上投資理財(cái)渠道訴求；另一方面，內(nèi)地居民個(gè)人資產(chǎn)配置有多元化、全球化的需求。

粵港澳大灣區(qū)的面積不大，卻是全球財(cái)富最集中、最富裕的城市群之一，隨著區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和個(gè)人財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)，大灣區(qū)居民對(duì)財(cái)富管理產(chǎn)品的需求不斷提升。與此同時(shí)，上述招行負(fù)責(zé)人表示，從宏觀來(lái)看，對(duì)比歐美成熟市場(chǎng)，我國(guó)居民海外資產(chǎn)占比還處于較低水平，無(wú)論是境外居民投資境內(nèi)市場(chǎng)，還是境內(nèi)居民配置境外資產(chǎn)，均有巨大的發(fā)展空間，“跨境理財(cái)通”的推出無(wú)疑將加速這一進(jìn)程。

值得注意的是，《實(shí)施細(xì)則》對(duì)投資者設(shè)定一定條件，如內(nèi)地方面規(guī)定投資者需有投資經(jīng)歷、家庭資產(chǎn)/凈資產(chǎn)等要求均體現(xiàn)了對(duì)投資者的保護(hù)。投資產(chǎn)品方面，“北向通”可投資內(nèi)地理財(cái)公司發(fā)行的固定收益類、權(quán)益類公募理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品除外）以及經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人公開(kāi)募集的證券投資基金。“南向通”可投資在港澳地區(qū)注冊(cè)成立并經(jīng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的基金、債券和人民幣、港元和外幣存款等，進(jìn)一步拓寬了內(nèi)地、港澳投資者投資異地金融市場(chǎng)的產(chǎn)品范圍。

推動(dòng)銀行間合作與競(jìng)爭(zhēng)

面對(duì)“跨境理財(cái)通”可能帶來(lái)的巨大機(jī)遇，多家商業(yè)銀行蓄勢(shì)待發(fā)，在產(chǎn)品管理、開(kāi)戶等方面都開(kāi)足馬力，希望實(shí)現(xiàn)首發(fā)。據(jù)了解，此前，工商銀行充分發(fā)揮境內(nèi)外一體化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，已組織粵深港澳機(jī)構(gòu)提前準(zhǔn)備制度規(guī)程、系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)防控、投資者保護(hù)等工作。郵儲(chǔ)銀行表示，將緊跟市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做好系統(tǒng)建設(shè)，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，為粵港澳大灣區(qū)居民的資產(chǎn)配置提供更豐富的投資產(chǎn)品。目前，郵儲(chǔ)銀行“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)籌備工作已進(jìn)入最后沖刺階段，將積極向?qū)俚乇O(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)業(yè)務(wù)報(bào)備。

中國(guó)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為全球化和綜合化程度最高的中資銀行，中國(guó)銀行不斷發(fā)揮“跨境、跨業(yè)、跨界”的特色經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期支持區(qū)內(nèi)各項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。中行積極響應(yīng)“跨境理財(cái)通”的試點(diǎn)，組織廣東省分行、深圳市分行、中銀香港、澳門(mén)分行及中銀理財(cái)子公司等機(jī)構(gòu)積極籌備，在系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品遴選、聯(lián)動(dòng)服務(wù)、投資者保護(hù)、人員培訓(xùn)等方面進(jìn)行了充分準(zhǔn)備。

恒生銀行（中國(guó)）有限公司副董事長(zhǎng)兼行長(zhǎng)宋躍升表示，針對(duì)“跨境理財(cái)通”已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，包括建立和優(yōu)化線上線下服務(wù)渠道、強(qiáng)化產(chǎn)品選擇和市場(chǎng)分析，預(yù)計(jì)在“跨境理財(cái)通”開(kāi)通初期可為“南向通”客戶提供超過(guò)140種涵蓋不同資產(chǎn)及市場(chǎng)的基金、債券、人民幣、港幣及外幣存款產(chǎn)品以供選擇。

渣打銀行（中國(guó)）行長(zhǎng)兼副董事長(zhǎng)張曉蕾表示，“目前，渣打在‘跨境理財(cái)通’的服務(wù)流程、系統(tǒng)研發(fā)、投資者權(quán)益保護(hù)、內(nèi)部制度等方面的籌備工作已接近完成，期待監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，能夠成為第一批參與‘理財(cái)通’業(yè)務(wù)的銀行”。

另外，王巍認(rèn)為，如后續(xù)想取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行有三點(diǎn)需關(guān)注：一是建設(shè)全流程線上服務(wù)體系，在提升服務(wù)效率的同時(shí)滿足監(jiān)管要求；二是根據(jù)部分港澳投資者偏好保本、低風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品特點(diǎn)，快速推出符合投資者需求且具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品；三是各銀行應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)合作與聯(lián)動(dòng)，拓寬跨境客戶渠道。