金融是現代經濟的核心，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用。今年以來，我國資本市場平穩(wěn)運行面臨新的挑戰(zhàn)，如何看待當前我國資本市場的發(fā)展形勢，下一階段如何保持資本市場平穩(wěn)運行？記者采訪了中國證監(jiān)會副主席王建軍。

著力穩(wěn)預期、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為，持續(xù)鞏固市場平穩(wěn)運行的基礎

記者：證監(jiān)會在維護資本市場平穩(wěn)運行方面有哪些考慮？

王建軍：今年以來，A股市場出現較大波動，主要是受烏克蘭危機、新冠肺炎疫情等內外部多種因素的影響?？偟膩砜?，各類風險因素對A股市場的影響是客觀存在的，但影響是可控的，市場穩(wěn)定運行有堅實基礎。

從基本面看，今年以來，我國經濟運行總體實現平穩(wěn)開局，穩(wěn)中向好、長期向好的基本面沒有變。從政策面看，“穩(wěn)增長”的政策效應正在加速顯現，有利于穩(wěn)定各方預期。從資本市場自身看，上市公司業(yè)績穩(wěn)健增長，近年來資本市場全面深化改革不斷推進，市場生態(tài)改善，市場活力增強。目前，市場杠桿資金規(guī)模有限、風險可控，公募基金總體是凈申購，沒有出現集中贖回。我們堅信，市場短期波動不會改變我國資本市場長期向好的大趨勢。資本市場投資要堅持價值投資、長期投資，要風物長宜放眼量。

下一步，證監(jiān)會將堅持“建制度、不干預、零容忍”的方針，著力穩(wěn)預期、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為，持續(xù)鞏固市場平穩(wěn)運行的基礎。

一是堅持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定。穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革，嚴把市場準入關，支持符合條件的平臺企業(yè)在境內或者境外上市，加快推出科創(chuàng)板做市商制度，拓寬基礎設施公募REITs的試點范圍，研究推出北交所指數和混合交易制度。

二是發(fā)揮市場內在穩(wěn)定機制作用。我們會同國資委、全國工商聯(lián)等部門，鼓勵上市公司回購、大股東增持，加大分紅力度，支持上市公司復工復產。同時，推動交易所債券市場支持企業(yè)合理融資需求，鼓勵公募基金、證券公司以自有資金認購旗下的資管產品。

三是積極引入中長期資金。推動社保、保險、銀行理財等機構提高權益投資比例，抓緊推進個人養(yǎng)老金投資公募基金的相關制度落地。

四是保持期貨市場平穩(wěn)運行。我們將與有關部委密切配合，加強期現貨聯(lián)動監(jiān)管，豐富和完善期貨品種，發(fā)揮好期貨市場價格發(fā)現和風險管理的作用，服務保供穩(wěn)價工作。

五是加強跨部委溝通協(xié)作。就可能對資本市場產生重大影響的政策，證監(jiān)會將加強跨部委溝通協(xié)調，配合做好論證評估，爭取政策協(xié)同。

六是完善底線預案。制定防范化解資本市場重點領域風險工作預案，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

持續(xù)推進資本市場高水平開放，多措并舉助力上市公司發(fā)展

記者：近期資本市場外資進出情況如何？如何進一步推進資本市場高水平開放？

王建軍：從今年滬深股通交易情況看，1、2月外資凈流入，3月凈流出，4月又轉為凈流入。從歷史經驗看，外資有進有出是正?，F象，近期外資流動和交易情況并沒有發(fā)生根本性變化。從結構上看，今年以來配置型、長線資金保持凈流入。這表明外資看好A股的長期投資價值，也反映了外資對中國經濟長期向好的信心?？偟目?，我國資本市場對外開放穩(wěn)妥有序、風險可控。

下一步，證監(jiān)會將推出更多擴大資本市場開放的務實舉措。一是優(yōu)化拓展境內外資本市場互聯(lián)互通，拓寬滬港通和深港通的標的范圍，拓展和優(yōu)化滬倫通機制，推動上市公司互聯(lián)互通存托憑證的發(fā)行上市。二是推動實施企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)，支持各類符合條件的企業(yè)到香港和美國、歐洲等地境外上市。我們也歡迎符合條件的境外企業(yè)來A股上市。三是豐富跨境投資和風險管理的產品供給，推動境外機構投資者參與交易所債券市場的制度落地，穩(wěn)步擴大商品和金融期貨國際化品種。四是加強開放條件下的監(jiān)管能力建設，深化與境外監(jiān)管部門合作，加強與國際投資者溝通，為我國資本市場高水平開放構建良好的、可預期的國際環(huán)境。

記者：今年以來上市公司生產經營狀況如何？證監(jiān)會下一步將如何支持上市公司發(fā)展？

王建軍：上市公司總體保持穩(wěn)定發(fā)展的勢頭。從今年一季報看，上市公司實現營業(yè)收入16.6萬億元，同比增長11.2%；實現凈利潤1.4萬億元，同比增長5.1%。其中，實體上市公司凈利潤增速超過10%，研發(fā)投入同比增長14.8%。

近段時間以來，我國經濟發(fā)展環(huán)境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升，受需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力影響，加之疫情散發(fā)，一些上市公司生產經營受到影響，中下游上市公司成本上升，民營控股、中小上市公司經營困難明顯增加。近期，中央對穩(wěn)住市場主體、保障物流暢通、促進產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定作出了一系列重要部署，上市公司正抓緊復工復產，生產經營狀況正在好轉。

下一步，證監(jiān)會將多措并舉助力上市公司等市場主體渡過難關。一是深入貫徹資本市場支持振作工業(yè)經濟運行的18條措施，助力穩(wěn)定產業(yè)鏈供應鏈、上市公司降本增效。二是落實資本市場支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的15條措施，為中小微企業(yè)紓困。三是著力改善民營企業(yè)融資環(huán)境。公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營企業(yè)債券融資機制，推出科技創(chuàng)新公司債，發(fā)揮市場化增信作用，便利民企債券回購融資，鼓勵行業(yè)機構加大民企業(yè)務投入。四是優(yōu)化監(jiān)管服務，支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費等相關費用，減輕上市公司負擔。五是研究出臺新的政策舉措，支持上市公司通過再融資、并購重組等方式克服疫情影響。

積極引入長期投資者，努力營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境

記者：證監(jiān)會在引入長期投資者方面將有哪些新舉措？

王建軍：推動中長期資金入市，一直是證監(jiān)會的工作重點。經過長期努力，我國資本市場中公募基金、社保基金、保險資金、企業(yè)年金等境內專業(yè)機構投資者持股市值占比接近20%，但比例仍偏低。

我們將會同相關部委，積極創(chuàng)造條件，努力營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。一是抓緊梳理社保、銀行、保險機構的政策訴求，協(xié)調有關方面打通堵點痛點，支持中長期資金提高權益配置比例。二是加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展，大力發(fā)展權益類基金，加強投研和風控能力建設，完善基金管理人分類監(jiān)管，豐富產品類型，完善長周期考核機制，推動機構投資者發(fā)揮好專業(yè)買方的作用。三是認真貫徹《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，抓緊出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金的配套監(jiān)管規(guī)則，更好服務不同人群的養(yǎng)老投資需求。四是夯實投資者保護的制度和機制，加強與各類投資者的溝通，“零容忍”打擊各種市場違法違規(guī)行為，切實保護投資者合法權益。