“規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展”系列專家解讀之七

作者：山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院教授 李增剛

5月16日出版的第10期《求是》雜志發(fā)表習(xí)近平總書記的重要文章《正確認(rèn)識(shí)和把握我國發(fā)展重大理論和實(shí)踐問題》。文章指出，“要為資本設(shè)置‘紅綠燈’”“要防止有些資本野蠻生長”“要依法加強(qiáng)對(duì)資本的有效監(jiān)管”“要支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展”。

資本作為生產(chǎn)要素，在一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有不可替代的重要作用，然而，資本追求利潤的“貪婪”本性又使其在不斷擴(kuò)張中產(chǎn)生消極影響。為了避免或防止資本的過度擴(kuò)張、野蠻生長，必須對(duì)各類資本的投資領(lǐng)域和項(xiàng)目進(jìn)行有效監(jiān)管。那么，如何對(duì)資本擴(kuò)張進(jìn)行有效監(jiān)管？需要明確的是，監(jiān)管不是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的直接經(jīng)營或干預(yù)，而是通過法治手段對(duì)資本的進(jìn)入、退出及發(fā)展速度等進(jìn)行限制。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必須建立并完善對(duì)資本進(jìn)入的監(jiān)管制度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是監(jiān)管經(jīng)濟(jì)，通常市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的國家，監(jiān)管制度就越完善。中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)“有效市場(chǎng)”和“有為政府”的結(jié)合。“有效市場(chǎng)”的一個(gè)重要表現(xiàn)是市場(chǎng)要有活力，各類資本在市場(chǎng)上能夠自由流動(dòng)；“有為政府”體現(xiàn)為政府為市場(chǎng)提供公共產(chǎn)品、解決外部性等問題，保障各類資本有序進(jìn)入和退出。作為政府維護(hù)市場(chǎng)有效運(yùn)行的重要手段，監(jiān)管制度實(shí)際上是一種公共產(chǎn)品，對(duì)所有經(jīng)濟(jì)主體都具有非競爭性和非排他性。其中，市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度是我國目前普遍實(shí)施的一種重要的監(jiān)管手段，通過列明“禁止準(zhǔn)入事項(xiàng)”對(duì)資本進(jìn)入領(lǐng)域進(jìn)行限制；清單之外的行業(yè)、領(lǐng)域和業(yè)務(wù)等，各類市場(chǎng)主體可依法平等進(jìn)入。這種做法對(duì)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、正確處理政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系、營造法治化便利化的市場(chǎng)環(huán)境、激發(fā)各類經(jīng)濟(jì)主體的活力具有重要價(jià)值。但是，“負(fù)面清單”并非一成不變，各地要根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際情況不斷進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；在各類資本進(jìn)入市場(chǎng)之后的實(shí)際經(jīng)營中，也要依據(jù)各類監(jiān)管規(guī)則和法律制度等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督和管理。也就是說，要加強(qiáng)對(duì)各類資本進(jìn)入的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和事后監(jiān)管。特別是對(duì)消費(fèi)者與生產(chǎn)者之間有明顯信息差且屬于基本民生行業(yè)和領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，在資本進(jìn)入后要加強(qiáng)監(jiān)管，動(dòng)態(tài)淘汰。醫(yī)療、教育行業(yè)具有特定的不為消費(fèi)者所熟知的專業(yè)技術(shù)，而這些產(chǎn)品的消費(fèi)往往具有時(shí)間的不可逆性，為資本利用時(shí)間差、信息差進(jìn)行“誘導(dǎo)性”消費(fèi)創(chuàng)造了條件。教育、醫(yī)療是事關(guān)國計(jì)民生的重要行業(yè)領(lǐng)域，任由資本大量進(jìn)入、無序擴(kuò)張，必定會(huì)產(chǎn)生難以挽回的后果。為此，必須發(fā)揮“有為政府”的作用，強(qiáng)化對(duì)這類服務(wù)或產(chǎn)品的全方位、全流程監(jiān)管，包括價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量、宣傳等等，并提升資格準(zhǔn)入門檻，加大行政處罰力度，提高違法成本。

嚴(yán)格區(qū)分投資品和消費(fèi)品，通過多種手段防止正常消費(fèi)品成為投資品。本質(zhì)上屬于消費(fèi)品，但是由于可儲(chǔ)存等性質(zhì)而成為投資甚至投機(jī)對(duì)象的商品，要進(jìn)一步明確其消費(fèi)品屬性。比如，房地產(chǎn)本身是消費(fèi)品，但在“房住不炒”的基本定位提出之前，住房的消費(fèi)品屬性和投資品屬性被混淆，以至于資本將其發(fā)展成為了投資品，擾亂了正常的消費(fèi)市場(chǎng)。對(duì)于資本市場(chǎng)這種利用正常消費(fèi)品的無序投資行為，特別是投機(jī)行為，要通過各種途徑進(jìn)行限制。比如，設(shè)置專賣制度，規(guī)定沒有經(jīng)營資格者不得隨意銷售；嚴(yán)格進(jìn)貨渠道監(jiān)管，加大對(duì)非正常渠道購買或銷售的查處和打擊力度，避免正常的消費(fèi)品被資本炒作成為投資品或投機(jī)品；通過“限價(jià)”“穩(wěn)價(jià)”等政策，使正常消費(fèi)品特別是房地產(chǎn)逐漸回歸消費(fèi)品屬性，在遏制價(jià)格快速上漲的同時(shí)，防止其價(jià)格大起大落對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不良影響。

通過設(shè)置資本“紅綠燈”對(duì)各類資本進(jìn)入的速度、擴(kuò)張的速度進(jìn)行一定程度的調(diào)控。在市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單管理制度下，理論上只要是不在清單中的行業(yè)和領(lǐng)域，所有資本都可以進(jìn)入，這就可能會(huì)導(dǎo)致資本的無序進(jìn)入和迅速擴(kuò)張，產(chǎn)生資本“野蠻生長”的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在經(jīng)濟(jì)過熱或某個(gè)行業(yè)、領(lǐng)域的投資過多的時(shí)候，可以適當(dāng)發(fā)揮監(jiān)管的調(diào)控功能，降低資本進(jìn)入的速度；在經(jīng)濟(jì)不太景氣或某個(gè)行業(yè)、領(lǐng)域投資不足的時(shí)候，可以適當(dāng)加快資本進(jìn)入的速度。這應(yīng)該是設(shè)置資本“紅綠燈”的重要含義。為資本設(shè)置“紅綠燈”不是不允許進(jìn)入，而是對(duì)進(jìn)入的數(shù)量和速度進(jìn)行一定程度的控制，尤其是在資本投資過熱和速度過快的時(shí)候，通過“紅燈”適當(dāng)?shù)販p速和暫停；如果不存在投資過熱或速度過快的問題，就無須減速和暫停。

科學(xué)定位國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，培育更多充滿活力的市場(chǎng)主體。2020年5月，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》指出，“堅(jiān)持有進(jìn)有退、有所為有所不為，推動(dòng)國有資本更多投向關(guān)系國計(jì)民生的重要領(lǐng)域和關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈、科技、國防、安全等領(lǐng)域，服務(wù)國家戰(zhàn)略目標(biāo)”。國有資本是為國家戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)的，其投資發(fā)展的方向必須有所側(cè)重。在新時(shí)代社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的背景下，要培育更多充滿活力的市場(chǎng)主體，推動(dòng)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，必須明確：國有資本的進(jìn)入并非無所不入，也并非只進(jìn)不退，要科學(xué)定位國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，同時(shí)支持更多充滿活力的市場(chǎng)主體更快發(fā)展。

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