人民幣國(guó)際化有了新變化——

增速加快，銀行代客人民幣跨境收付金額同比增速?gòu)娜ツ甑?5.1%升至今年前9個(gè)月的超20%；

排名向前，9月人民幣在全球貿(mào)易融資中的占比為5.8%，排名升至第二位；

比重提升，近3年來(lái)人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)的份額由4.3%增長(zhǎng)至7%……

10月底以來(lái)，中國(guó)人民銀行接連發(fā)布信息，介紹人民幣國(guó)際化最新進(jìn)展及趨勢(shì)展望。一系列數(shù)據(jù)顯示，人民幣作為支付貨幣、投融資貨幣、儲(chǔ)備貨幣的功能不斷增強(qiáng)，在國(guó)際市場(chǎng)上越來(lái)越受歡迎。中國(guó)人民銀行表示，接下來(lái)要順勢(shì)而為，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

數(shù)說(shuō)人民幣國(guó)際化新進(jìn)展

● 今年1至8月，銀行間債券市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行熊貓債58支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1060億元，同比增長(zhǎng)58.2%，發(fā)行數(shù)量及金額均已超過(guò)去年全年

● 近3年來(lái)人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)的份額由4.3%增長(zhǎng)至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場(chǎng)份額上升速度最快的貨幣，顯示離岸主體更多使用人民幣進(jìn)行匯兌和風(fēng)險(xiǎn)管理

● 截至9月末，共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)債券市場(chǎng)，境外機(jī)構(gòu)持有我國(guó)債券3.3萬(wàn)億元人民幣，較5年前增長(zhǎng)近200%；境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到9.3萬(wàn)億元

● 2022年，約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來(lái)最高水平

● 截至目前，中國(guó)人民銀行已在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋全球主要國(guó)際金融中心

● 2022年，71.8%的受訪境外工商企業(yè)表示會(huì)優(yōu)先使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣，境外企業(yè)將人民幣用于對(duì)華貿(mào)易融資的意向?yàn)榻曜罡?/p>

熊貓債受歡迎

——人民幣投融資功能提升，截至9月末，境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到9.3萬(wàn)億元

熊貓債，即境外機(jī)構(gòu)在華發(fā)行的人民幣債券，連迎“首單”。

10月底，加拿大國(guó)民銀行在中國(guó)銀行間市場(chǎng)成功定價(jià)發(fā)行10億元人民幣熊貓債，期限3年，票面利率3.2%。該筆交易為今年北美地區(qū)首單熊貓債券，也標(biāo)志著加拿大國(guó)民銀行時(shí)隔7年重返中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)。

此前的10月16日，埃及政府在中國(guó)銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行35億元人民幣可持續(xù)發(fā)展熊貓債。此次發(fā)行實(shí)現(xiàn)了非洲地區(qū)熊貓債“零的突破”，同時(shí)也是首單可持續(xù)發(fā)展主權(quán)熊貓債、首單采用擔(dān)保結(jié)構(gòu)的主權(quán)熊貓債。

據(jù)介紹，根據(jù)國(guó)際慣例，在一個(gè)國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行本幣債券時(shí)，一般以該國(guó)最具特征的吉祥物命名。今年以來(lái)熊貓債熱度持續(xù)攀升，更多“首單”的出現(xiàn)凸顯了人民幣債券國(guó)際認(rèn)可度及人民幣融資貨幣功能的提升。

與“首單”增加相呼應(yīng)的，是熊貓債發(fā)行規(guī)模明顯擴(kuò)大。中國(guó)人民銀行日前發(fā)布的《2023年人民幣國(guó)際化報(bào)告》顯示，今年1至8月，銀行間債券市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行熊貓債58支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1060億元，同比增長(zhǎng)58.2%，發(fā)行數(shù)量及金額均已超過(guò)去年全年。另?yè)?jù)Wind最新數(shù)據(jù)，以發(fā)行起始日計(jì)算，截至10月17日，今年以來(lái)熊貓債發(fā)行規(guī)模已超1200億元。

熊貓債為何如此受歡迎？專(zhuān)家分析認(rèn)為，人民幣相對(duì)較低的融資成本及融資便利性的提升是重要原因。

“從發(fā)行成本看，離岸和在岸利差收窄，熊貓債平均發(fā)行利率保持穩(wěn)定，境內(nèi)債市融資成本持續(xù)下降，具備有利定價(jià)優(yōu)勢(shì)的熊貓債在境外主體中受到更多認(rèn)可。”德意志銀行中國(guó)債務(wù)資本市場(chǎng)主管方中睿說(shuō)，此外，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局去年12月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》，統(tǒng)一了銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)“熊貓債”資金管理規(guī)則，推進(jìn)本外幣一體化管理，進(jìn)一步提升境外主體在境內(nèi)債券市場(chǎng)融資的便利性。

事實(shí)上，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能恢復(fù)和金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，人民幣投融資和避險(xiǎn)功能逐步增強(qiáng)，受歡迎的不只是熊貓債。中國(guó)人民銀行宏觀審慎管理局11月9日發(fā)文稱(chēng)，滬深港通、基金互認(rèn)、債券通、滬倫通、跨境理財(cái)通等互聯(lián)互通渠道相繼開(kāi)通并優(yōu)化，合格投資者管理政策框架不斷完善，境外主體發(fā)行熊貓債更加便利，我國(guó)股票、債券先后被納入主要國(guó)際指數(shù)，人民幣投融資環(huán)境持續(xù)改善。截至9月末，共有1110家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)債券市場(chǎng)，境外機(jī)構(gòu)持有我國(guó)債券3.3萬(wàn)億元人民幣，較5年前增長(zhǎng)近200%；境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)股票、債券等人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到9.3萬(wàn)億元。

離岸人民幣交易活躍

——近3年來(lái)人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)的份額由4.3%增長(zhǎng)至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場(chǎng)份額上升速度最快的貨幣

境外機(jī)構(gòu)積極布局境內(nèi)債券市場(chǎng)的同時(shí)，離岸人民幣交易也更加活躍。

——人民幣清算行擴(kuò)圍。10月下旬，2家人民幣清算行相繼開(kāi)業(yè)：巴基斯坦人民幣清算行開(kāi)業(yè)儀式在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行，標(biāo)志著巴基斯坦人民幣清算行業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)；中國(guó)工商銀行萬(wàn)象分行在老撾首都萬(wàn)象舉辦儀式，正式啟動(dòng)人民幣清算行服務(wù)，至此中國(guó)已在東南亞設(shè)立5家人民幣清算行。

“人民幣在世界經(jīng)濟(jì)和全球金融市場(chǎng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。”巴基斯坦中央銀行行長(zhǎng)賈米勒·艾哈邁德說(shuō)，人民幣清算行的建立將有助于降低本地銀行系統(tǒng)的成本，助力巴基斯坦企業(yè)開(kāi)辟新市場(chǎng)，從而有益于巴基斯坦經(jīng)濟(jì)和銀行體系的長(zhǎng)期發(fā)展。

專(zhuān)家介紹，2022年以來(lái)，中國(guó)先后在老撾、哈薩克斯坦、巴基斯坦、巴西新設(shè)人民幣清算行，海外人民幣清算網(wǎng)絡(luò)持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步便利了貿(mào)易和投資領(lǐng)域的跨境交易。截至目前，中國(guó)人民銀行已在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋全球主要國(guó)際金融中心。

——人民幣央行票據(jù)規(guī)模創(chuàng)新高。根據(jù)中國(guó)人民銀行此前公告，11月21日將通過(guò)香港金融管理局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）債券投標(biāo)平臺(tái)，招標(biāo)發(fā)行450億元人民幣中央銀行票據(jù)。

中國(guó)銀行研究院研究員吳丹表示，中國(guó)人民銀行于11月再發(fā)行3個(gè)月期央票300億元，較上一次增加100億元；同時(shí)發(fā)行1年期央票150億元，進(jìn)一步豐富了香港市場(chǎng)人民幣投資產(chǎn)品系列和流動(dòng)性管理工具。

去年以來(lái)，中國(guó)人民銀行以市場(chǎng)化方式定期在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù)，受到離岸投資者普遍歡迎。根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，去年全年累計(jì)發(fā)行12期，發(fā)行規(guī)模為1200 億元，其中每次央行票據(jù)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)均在1.9倍以上，最高達(dá)4.6倍。主要投資者包括國(guó)際金融組織、央行類(lèi)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、基金、保險(xiǎn)公司等各類(lèi)海外投資者，地域分布涵蓋港澳臺(tái)、亞太、歐洲和非洲等多個(gè)地區(qū)。今年以來(lái)發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，截至目前已發(fā)行11期共1550億元，遠(yuǎn)超去年全年。

“總的看，去年以來(lái)境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通合作持續(xù)深化，離岸人民幣產(chǎn)品更加豐富，跨境投資便利化、自由化水平不斷提高。”中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，國(guó)際清算銀行（BIS）調(diào)查顯示，近3年來(lái)人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)的份額由4.3%增長(zhǎng)至7%，排名由第八位上升至第五位，成為市場(chǎng)份額上升速度最快的貨幣，顯示離岸主體更多使用人民幣進(jìn)行匯兌和風(fēng)險(xiǎn)管理。接下來(lái)，中國(guó)人民銀行將繼續(xù)完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性供給機(jī)制，豐富香港等離岸人民幣市場(chǎng)產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場(chǎng)形成良性循環(huán)，支持離岸人民幣市場(chǎng)健康發(fā)展。

看好人民幣國(guó)際化

——約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來(lái)最高水平

人民幣國(guó)際化未來(lái)前景如何？各界看好的聲音持續(xù)增多。

阿根廷日前明確，將在近期償還國(guó)際貨幣基金組織到期外債及利息時(shí)動(dòng)用中國(guó)與阿根廷貨幣互換協(xié)議下的等值人民幣支付，這是繼今年6月底阿根廷使用人民幣償還到期外債后再次選擇這一方式。

“和世界上很多國(guó)家一樣，阿根廷一向看好人民幣國(guó)際化。”阿根廷中央銀行行長(zhǎng)米格爾·安赫爾·佩塞不久前表示，阿中兩國(guó)央行于2009年首次簽訂本幣互換協(xié)議，之后一直續(xù)簽。去年11月阿根廷正式啟動(dòng)人民幣清算行服務(wù)，此后阿根廷國(guó)家證券委員會(huì)又批準(zhǔn)發(fā)行以人民幣結(jié)算的證券產(chǎn)品，這些都是阿根廷歡迎人民幣國(guó)際化的體現(xiàn)。

在玻利維亞，當(dāng)?shù)卣衲?月宣布玻利維亞國(guó)有的聯(lián)合銀行啟動(dòng)人民幣交易業(yè)務(wù)。玻利維亞經(jīng)濟(jì)與公共財(cái)政部長(zhǎng)馬塞洛·蒙特內(nèi)格羅介紹，該國(guó)人民幣交易業(yè)務(wù)開(kāi)局良好，期待在“一帶一路”合作框架下更好地使用人民幣。“越來(lái)越多的國(guó)家已啟動(dòng)人民幣業(yè)務(wù)，人民幣國(guó)際化正迅速發(fā)展，預(yù)計(jì)人民幣在未來(lái)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的參與度更高。”馬塞洛·蒙特內(nèi)格羅說(shuō)。

更多企業(yè)也表達(dá)了對(duì)人民幣的信心。日前，中國(guó)人民銀行發(fā)布2022年度人民幣國(guó)際使用市場(chǎng)調(diào)查。這項(xiàng)針對(duì)逾3600家境內(nèi)外工商企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示，約有82.8%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，這一比例達(dá)到近年來(lái)最高水平。71.8%的受訪境外工商企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣，這一比例較2021年的調(diào)查結(jié)果提升了3.5個(gè)百分點(diǎn)，境外企業(yè)將人民幣用于對(duì)華貿(mào)易融資的意向?yàn)榻?年最高。

“當(dāng)前國(guó)際貨幣體系多元化步伐加快，經(jīng)營(yíng)主體對(duì)人民幣使用的內(nèi)生需求增加，同時(shí)國(guó)際環(huán)境亦復(fù)雜多變。”中國(guó)人民銀行宏觀審慎管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，人民幣國(guó)際化要順勢(shì)而為，繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、互利共贏的原則，更加注重提高質(zhì)量和水平，聚焦貿(mào)易投資便利化，不斷優(yōu)化人民幣跨境投融資、交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度安排，增強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的能力，為經(jīng)濟(jì)主體提供多元化的幣種選擇，扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際使用。同時(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，不斷提升監(jiān)管能力和開(kāi)放條件下的風(fēng)險(xiǎn)防范水平，筑牢“防波堤”，保障人民幣國(guó)際化在守住安全底線(xiàn)的前提下穩(wěn)步推進(jìn)。

原標(biāo)題：

人民幣前9個(gè)月跨境收付金額增長(zhǎng)超20%，9月在全球貿(mào)易融資中比重排名升至第二位——

從新變化感受人民幣“國(guó)際范兒”