金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，中國特色現(xiàn)代金融體系是中國式現(xiàn)代化的重要組成部分。中央金融工作會議從世界觀到方法論、從金融工作中心任務(wù)到制度保障，強(qiáng)調(diào)“八個堅持”，系統(tǒng)闡述了中國特色金融發(fā)展之路的本質(zhì)特征，這為開創(chuàng)新時代金融工作新局面指明了方向。從共性和特殊性看，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系，既要體現(xiàn)金融本質(zhì)特性，又要突出中國特色，因此需要強(qiáng)調(diào)金融的功能性、外部性、政治性、人民性。

功能性：構(gòu)建為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的中國特色金融服務(wù)體系

實體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，金融必須回歸本源，把服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)放在首要位置。從資源配置效率角度看，金融資本對現(xiàn)實資本的選擇性，可以優(yōu)化資源在不同部門間的配置效率，提高實體經(jīng)濟(jì)效益并反作用于金融市場的發(fā)展，形成金融和實體經(jīng)濟(jì)共生共榮的良性循環(huán)。我國在建設(shè)中國特色社會主義的實踐中，不斷深化對金融本質(zhì)和金融發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識，形成了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的金融觀。這一金融觀是對馬克思主義金融理論的繼承和發(fā)展。金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的金融觀，為正確認(rèn)識和處理金融與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系、構(gòu)建服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的金融體系、走中國特色金融發(fā)展之路提供了正確的理論指導(dǎo)和行動指南。

從革命戰(zhàn)爭時期開始，金融就始終與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)體系建設(shè)、民生經(jīng)濟(jì)等緊密相連。改革開放以來，金融業(yè)成為發(fā)展速度最快、最具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，并以其特有的資源配置方式和效率助推中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。黨的十八大以來，中國金融業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系發(fā)生了顯著變化，金融為實體經(jīng)濟(jì)提供了大量融資。但是金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)也存在不足之處，出現(xiàn)了金融資本自我循環(huán)及其與實體經(jīng)濟(jì)循環(huán)的背離效應(yīng)，出現(xiàn)了“金融超發(fā)展”現(xiàn)象。

2015年，習(xí)近平總書記在第七十屆聯(lián)合國大會一般性辯論時明確指出，“2008年爆發(fā)的國際經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)告訴我們，放任資本逐利，其結(jié)果將是引發(fā)新一輪危機(jī)”。2017年，習(xí)近平總書記在全國金融工作會議上強(qiáng)調(diào)指出，“金融要把為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點和落腳點”，“金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措”。在這次中央金融工作會議上，習(xí)近平總書記再次強(qiáng)調(diào)，“堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨”，“要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)的渠道”，“完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營，強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位，發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能”。隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，金融資源不斷配置到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的中國特色現(xiàn)代金融體系已初步形成，不僅包括結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系、分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系、多樣化專業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，也包括科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系、自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、完備有效的金融監(jiān)管。

外部性：構(gòu)建風(fēng)險全覆蓋無死角的金融監(jiān)管體系

金融具有風(fēng)險外部性特點，金融監(jiān)管必須風(fēng)險全覆蓋。黨的十八大以來，我國金融監(jiān)管體制經(jīng)歷了一系列系統(tǒng)性重塑。黨的十九大報告指出，健全金融監(jiān)管體系。這次中央金融工作會議明確提出，“切實提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)”，從五個方面為構(gòu)建全覆蓋無死角的金融監(jiān)管體系指明了方向。

“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”和“功能監(jiān)管”互為補(bǔ)充。從監(jiān)管職能劃分，金融監(jiān)管分為“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”和“功能監(jiān)管”兩種方式，各有其優(yōu)勢和局限性。“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”是以金融機(jī)構(gòu)法律地位來區(qū)分監(jiān)管對象，但“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一，容易誘發(fā)監(jiān)管套利。“功能監(jiān)管”能夠彌補(bǔ)“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的不足，但“功能監(jiān)管”會提高管理成本，加重監(jiān)管負(fù)擔(dān)。而且，“良好區(qū)分產(chǎn)品邊界”是功能監(jiān)管的前提，隨著創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增加，越來越難以界定產(chǎn)品的邊界。所以二者需要互補(bǔ)。我國從20世紀(jì)90年代開始，逐漸形成了“分業(yè)+分段”監(jiān)管模式，“一行三會”各司其職。2017年11月，在“一行三會”之上設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，作為國務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。2018年3月，根據(jù)黨的十九大關(guān)于深化機(jī)構(gòu)和行政體制改革的決策部署，將原銀監(jiān)會和原保監(jiān)會的職責(zé)進(jìn)行整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。2023年3月，《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》開啟了新一輪金融監(jiān)管體制改革，與原有的監(jiān)管體系相比，從根本上理順了機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的關(guān)系，形成了具有中國特色的金融監(jiān)管架構(gòu)，也標(biāo)志著中國的金融監(jiān)管基本框架從分業(yè)到統(tǒng)一的轉(zhuǎn)型。

“行為監(jiān)管”體現(xiàn)了“雙峰”監(jiān)管的理念。“雙峰”監(jiān)管的優(yōu)勢是職責(zé)權(quán)限劃分明確，將行為監(jiān)管主體和審慎監(jiān)管主體分離，就是將金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分成兩個：一個是保護(hù)消費者（即監(jiān)管服務(wù)的行為監(jiān)管），一個是維護(hù)金融體系穩(wěn)定（即監(jiān)管安全的審慎監(jiān)管），但各國在“雙峰”架構(gòu)選擇上差異較大。我國這次在原銀保監(jiān)會基礎(chǔ)上組建國家金融監(jiān)督管理總局，成為事實上“內(nèi)雙峰”監(jiān)管模式，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管以及金融控股公司等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費者權(quán)益保護(hù)。中國人民銀行仍承擔(dān)主要宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)，證監(jiān)會繼續(xù)負(fù)責(zé)證券業(yè)監(jiān)管職責(zé)。

“穿透式監(jiān)管”是透過現(xiàn)象看本質(zhì)。理論上，“穿透式”監(jiān)管基于“實質(zhì)重于形式”的核心原則，是監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)市場參與者的真實身份，識別隱藏在形式背后的實質(zhì)交易。實踐中，通過對主體的向上穿透，核查真實投資者；通過對產(chǎn)品的向下穿透，核查投資標(biāo)的底層資產(chǎn)。此次金融機(jī)構(gòu)改革后，“穿透式監(jiān)管”是在“一委一行一局一會”的監(jiān)管框架下進(jìn)行的。

“持續(xù)監(jiān)管”是強(qiáng)調(diào)動態(tài)的監(jiān)管過程。從實踐來看，持續(xù)監(jiān)管是把持續(xù)性監(jiān)管安排在日常監(jiān)管工作中，強(qiáng)調(diào)時間上的連續(xù)性，要求銀行監(jiān)管不能搞“運動式”和“一次性”，對金融風(fēng)險要持續(xù)跟蹤、分析、監(jiān)控和糾正的過程，直至實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

政治性：建立“黨集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下”的國家金融治理體系

金融工作是國家金融治理體系的重要組成部分，其政治性反映了社會主義金融性質(zhì)。堅持金融工作的政治性，最核心的是堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。

習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“做好新形勢下金融工作，要堅持黨中央對金融工作集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國家金融安全”。中國共產(chǎn)黨歷來高度重視對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，在革命、建設(shè)和改革進(jìn)程中，高度重視結(jié)合具體國情和歷史任務(wù)開拓創(chuàng)新金融理論和實踐，形成了中國特色金融發(fā)展之路。在革命戰(zhàn)爭年代，黨對金融工作的正確領(lǐng)導(dǎo)活躍了革命根據(jù)地和解放區(qū)的經(jīng)濟(jì)，為中國革命全面勝利奠定了基礎(chǔ)。新中國成立后，黨采取有力措施整頓和改造私營金融業(yè)，治理通貨膨脹。改革開放以來，我國基本建成了與社會主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的國家金融治理體系。黨的十八大以來，黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的制度化、規(guī)范化建設(shè)不斷加強(qiáng)，金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融改革有序推進(jìn)，在歷次金融危機(jī)中，中國金融市場經(jīng)受住了考驗。這充分證明了黨的領(lǐng)導(dǎo)是做好金融工作的最大政治優(yōu)勢，是中國金融發(fā)展的最大特色。

2023年3月，組建中央金融工作委員會，是此輪金融監(jiān)管體制改革的突出亮點，是我國探索建立中國特色現(xiàn)代金融體系的又一重大創(chuàng)舉。將中央和國家機(jī)關(guān)工作委員會的金融系統(tǒng)黨的建設(shè)職責(zé)劃入中央金融工作委員會，負(fù)責(zé)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)等。

人民性：建立以人民為中心的普惠金融服務(wù)體系

金融的人民性回答了“發(fā)展為了誰、發(fā)展依靠誰、發(fā)展成果由誰享有”的問題，是反映一個政黨的根本性質(zhì)、根本宗旨和價值取向的重大問題。中央金融工作會議上提出的“堅持以人民為中心的價值取向”，是中國特色金融發(fā)展之路與西方金融發(fā)展的本質(zhì)區(qū)別，為新時代金融改革與發(fā)展提供了科學(xué)指引。我國社會主要矛盾已經(jīng)從“人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后的社會生產(chǎn)之間的矛盾”轉(zhuǎn)化為“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。這一重大轉(zhuǎn)變使得我國金融發(fā)展的主要任務(wù)也隨之發(fā)生了調(diào)整。一方面，金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、夯實共同富裕的物質(zhì)基礎(chǔ)。另一方面，金融對于防止兩極分化不可或缺。

實踐中，以人民為中心具體體現(xiàn)在把發(fā)展普惠金融作為實現(xiàn)包容性增長的戰(zhàn)略選擇。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“要建設(shè)普惠金融體系”，“讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民”。從內(nèi)涵來看，包容性增長特別強(qiáng)調(diào)貧困或低收入群體參與經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，平等分享經(jīng)濟(jì)增長帶來的福利，并為經(jīng)濟(jì)發(fā)展引入新的動力機(jī)制；普惠金融特別強(qiáng)調(diào)為貧困人口提供公平的金融服務(wù)，并據(jù)此推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生改善。從互動機(jī)制來看，普惠金融是實現(xiàn)包容性增長的重要手段，而經(jīng)濟(jì)增長又反哺普惠金融的發(fā)展。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)已建立起服務(wù)小微企業(yè)的長效機(jī)制。2023年三季度我國普惠金融各領(lǐng)域貸款增長較快。截至今年三季度末，普惠小微貸款余額28.74萬億元，同比增長24.1%。在中國特色現(xiàn)代金融體系的建設(shè)過程中，金融資本作為供給的核心要素，人民性將更好地落實到金融服務(wù)中。

〔作者系中央黨校（國家行政學(xué)院）經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部教授〕