【摘要】金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程上，維護(hù)金融安全，是關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全，是能有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的金融安全，是狀態(tài)與能力相統(tǒng)一的安全，具有動(dòng)態(tài)性、開放性、防控結(jié)合和競(jìng)爭(zhēng)性等特征。要堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，堅(jiān)守為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的天職，增強(qiáng)金融監(jiān)管的有效性，以高水平金融安全為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家提供堅(jiān)實(shí)的金融支撐。
【關(guān)鍵詞】新時(shí)代 高水平金融安全 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融工作 高質(zhì)量發(fā)展
【中圖分類號(hào)】 F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2024.01.005
唐玨嵐，上海市委黨校（上海行政學(xué)院）經(jīng)濟(jì)學(xué)部主任、教授。研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)政策學(xué)、貨幣金融學(xué)。主要著作有《健康的財(cái)政與金融體系》《防范短期資本流向逆轉(zhuǎn)研究》等。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題”，“要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”[1]。維護(hù)金融安全是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的一項(xiàng)基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性工作。
維護(hù)金融安全是一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事
防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。風(fēng)險(xiǎn)是金融與生俱來的屬性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心是資源配置問題，金融則是資源的跨期配置。正如威廉·戈茲曼在《千年金融史》一書中提到，雖然金融不能在時(shí)間的軌道上移動(dòng)我們的身體，但是可以移動(dòng)金錢。金融是一個(gè)“時(shí)間機(jī)器”。[2]然而，未來是充滿不確定的，不確定也即風(fēng)險(xiǎn)。資源的跨期配置可能會(huì)造成金融活動(dòng)的不確定性，給金融交易帶來損失，造成金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)。而這種風(fēng)險(xiǎn)或不確定會(huì)隨著金融衍生品的推出而被不斷放大，且更易傳染擴(kuò)散。因此，防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。
金融風(fēng)險(xiǎn)有多種分類方法。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體及風(fēng)險(xiǎn)后果的影響范圍，可以分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。前者是微觀主體，即金融交易者的風(fēng)險(xiǎn)，其導(dǎo)致的后果通常是損失與破產(chǎn)。就金融機(jī)構(gòu)而言，在現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)中，損失類風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，防范微觀風(fēng)險(xiǎn)的目的是將其控制在一定的范圍之內(nèi)。破產(chǎn)類風(fēng)險(xiǎn)盡管不常發(fā)生，但若金融機(jī)構(gòu)的損失類風(fēng)險(xiǎn)失控就有可能進(jìn)入破產(chǎn)狀態(tài)。此外，某種“灰犀牛”“黑天鵝”事件也可造成金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。在一定條件下，微觀金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)演變?yōu)楹暧^金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)損失類風(fēng)險(xiǎn)在行業(yè)內(nèi)不斷累積，且行業(yè)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已處于無力自行化解的破產(chǎn)邊緣，或社會(huì)預(yù)期因某一金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)而改變時(shí)，將進(jìn)而引發(fā)諸如銀行擠兌、資產(chǎn)價(jià)格大跌、貨幣大幅度貶值和外資大規(guī)模撤離等連鎖反應(yīng)。發(fā)生任何一種上述情況，都意味著微觀風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為宏觀風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)政府的救援或出手干預(yù)是不可避免的。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生途徑主要有兩類：一是內(nèi)生途徑，主要源自金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)累積、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩和金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善；二是外生途徑，主要源自宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素和突發(fā)事件的沖擊。在全球化背景下，國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的聯(lián)系日益密切，內(nèi)生途徑和外生途徑互相交織，導(dǎo)致系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因更加復(fù)雜。
如果不能有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，最終將導(dǎo)致金融危機(jī)，而金融危機(jī)則會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與社會(huì)發(fā)展造成嚴(yán)重的不良影響，這已為許多國(guó)家的實(shí)踐所佐證。金融危機(jī)是一種在金融系統(tǒng)內(nèi)集中爆發(fā)的危機(jī)，通常表現(xiàn)為全部或大部分金融指標(biāo)急劇、短暫或超周期地惡化，其產(chǎn)生往往源自宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，防范和化解宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，旨在防止金融危機(jī)的爆發(fā)。
金融安全是國(guó)家崛起的重要保障。從世界近現(xiàn)代史來看，不同歷史時(shí)期各個(gè)國(guó)家的崛起史在一定程度上就是一部部“金融強(qiáng)國(guó)史”。例如，荷蘭是現(xiàn)代金融的發(fā)源地之一，阿姆斯特丹證券交易所是全球第一個(gè)證券交易所，17世紀(jì)的荷蘭之所以能取代西班牙和葡萄牙一躍成為海上霸主，至關(guān)重要的原因在于其擁有發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)所積累的資本優(yōu)勢(shì)。而18世紀(jì)英國(guó)的崛起，則建立在“政府→銀行→貸款→貨幣→國(guó)債→軍事→工業(yè)”的循環(huán)之上。政府需要貸款，因此設(shè)立了英格蘭銀行，而銀行的貨幣發(fā)行與國(guó)債密切相關(guān)，國(guó)債的發(fā)行又以政府的稅收為擔(dān)保。這一機(jī)制確保了英國(guó)政府有充足的資金支持戰(zhàn)爭(zhēng)，戰(zhàn)爭(zhēng)通過軍需刺激了英國(guó)工業(yè)的發(fā)展，且戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利又給英國(guó)提供了幾乎“錢”景無限的海外市場(chǎng)。[3]在上述因素的共同作用下，第一次工業(yè)革命在英國(guó)興起，并助力其一度成為所謂的“日不落帝國(guó)”。在這些眾多的因素之中，金融功不可沒。二戰(zhàn)后，美國(guó)取代了英國(guó)的世界霸主地位，人們常說，美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力是建立在“華爾街＋硅谷＋好萊塢”之上的，其中華爾街就是美國(guó)金融的代表，金融之于美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的作用就如同心臟之于人體?？梢钥闯?，從荷蘭到英國(guó)再到美國(guó)，金融毋庸置疑是國(guó)家崛起的強(qiáng)有力支撐和重要保障。
然而，正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。金融往往也是導(dǎo)致國(guó)家衰弱的誘因。從世界近現(xiàn)代史來看，不同國(guó)家強(qiáng)弱的更替史在一定程度上也是一部部“金融危機(jī)史”。1637年發(fā)生在荷蘭的郁金香危機(jī)被認(rèn)為是人類史上第一次有記載的金融泡沫事件，這一危機(jī)事件不僅重創(chuàng)了荷蘭的金融業(yè)，導(dǎo)致了社會(huì)矛盾的擴(kuò)大，還嚴(yán)重削弱了荷蘭的國(guó)家實(shí)力。1720年，英國(guó)發(fā)生南海泡沫事件，因瘋狂炒作出現(xiàn)的股價(jià)暴漲和暴跌，造成大量投資者血本無歸，給英國(guó)的金融體系帶來了長(zhǎng)期的負(fù)面影響。在當(dāng)年春天，偉大的科學(xué)家牛頓曾無力感嘆：“我可以計(jì)算天體的運(yùn)動(dòng)，但無法計(jì)算人類的瘋狂。”而2萬英鎊的最終損失，使他在一生余下的時(shí)間里，甚至不能再聽到南海之名。[4]泡沫的破滅嚴(yán)重沖擊了英國(guó)的金融貿(mào)易活動(dòng)，重創(chuàng)了英國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位和國(guó)家實(shí)力。
在開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的征途上，我們既要善用金融“活水”，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)力量，又要時(shí)刻警醒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定。只有守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，筑牢高水平金融安全的防線，提供高質(zhì)量金融服務(wù)，才能牢牢堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展這一新時(shí)代的“硬道理”，為以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供強(qiáng)大的金融支撐。
金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。黨的二十大報(bào)告指出：“國(guó)家安全是民族復(fù)興的根基，社會(huì)穩(wěn)定是國(guó)家強(qiáng)盛的前提。必須堅(jiān)定不移貫徹總體國(guó)家安全觀，把維護(hù)國(guó)家安全貫穿黨和國(guó)家工作各方面全過程，確保國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定。”[5]習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)：“金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。”[6]“十四五”規(guī)劃綱要將金融安全戰(zhàn)略與糧食安全戰(zhàn)略、能源資源安全戰(zhàn)略并舉為三大安全戰(zhàn)略?？梢钥闯?，金融不只是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不止關(guān)乎國(guó)家繁榮與人民富裕，而且是構(gòu)成國(guó)家安全體系的核心要素。
金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、保障金融安全、維護(hù)金融穩(wěn)定是貫徹落實(shí)總體國(guó)家安全觀的必然要求。然而，金融風(fēng)險(xiǎn)往往具有隱蔽性、復(fù)雜性、不確定性、擴(kuò)散性和疊加性等特點(diǎn)，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)機(jī)構(gòu)傳遞到多家機(jī)構(gòu)，從一個(gè)市場(chǎng)蔓延至多個(gè)市場(chǎng)，就會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至釀成金融危機(jī)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。因此，“維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事”[7]。2015年7月1日頒布施行的《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》明確規(guī)定，“國(guó)家健全金融宏觀審慎管理和金融風(fēng)險(xiǎn)防范、處置機(jī)制，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)能力建設(shè)，防范和化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，防范和抵御外部金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊”。黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“健全國(guó)家安全體系”，“完善國(guó)家安全力量布局，構(gòu)建全域聯(lián)動(dòng)、立體高效的國(guó)家安全防護(hù)體系”[8]，保障金融安全是其中的重要一環(huán)。
近年來，黨中央高度重視金融工作和金融安全，多次強(qiáng)調(diào)金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。一方面，金融與經(jīng)濟(jì)相互依存。“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”[9]另一方面，維護(hù)金融安全穩(wěn)定面臨著新挑戰(zhàn)。改革開放以來，特別是中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)金融安全工作取得了歷史性的重大成就，金融治理體系不斷健全，金融治理能力現(xiàn)代化水平不斷提升。[10]但同時(shí)應(yīng)看到，我國(guó)金融安全面臨著不少風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。一是內(nèi)部憂患。經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等仍需引起我們的高度警惕。二是外部風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今的大國(guó)博弈已不再僅僅體現(xiàn)為軍事上的直接沖突，而是幾乎無一例外地體現(xiàn)為金融戰(zhàn)爭(zhēng)。與軍事沖突造成的人員傷亡與基建破壞不同，金融戰(zhàn)爭(zhēng)是沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，具有隱蔽性的特點(diǎn)，可以悄無聲息地破壞國(guó)家安全體系。外匯投機(jī)引發(fā)的亞洲金融危機(jī)，泡沫破滅帶來的日本“迷失的十年”，為我們提供了前車之鑒。[11]當(dāng)前，“個(gè)別國(guó)家把金融當(dāng)成地緣博弈工具，屢屢玩弄貨幣霸權(quán)，動(dòng)輒就揮舞‘金融制裁’大棒大打出手，一些居心叵測(cè)者妄圖興風(fēng)作浪、趁亂牟利，不僅有‘看空者’‘做空者’，還有‘唱空者’‘掏空者’，企圖動(dòng)搖國(guó)際社會(huì)對(duì)華投資信心，妄圖引發(fā)我國(guó)金融動(dòng)蕩”[12]，嚴(yán)重影響全球金融秩序，威脅全球金融安全。三是技術(shù)沖擊。比如，人工智能技術(shù)在推動(dòng)金融業(yè)務(wù)智能化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也可能引發(fā)尾部風(fēng)險(xiǎn)事件，放大“羊群效應(yīng)”，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、隱蔽性、傳染性和疊加性，放大金融體系的脆弱性，嚴(yán)重威脅金融安全。[13]面對(duì)不確定性增加、難預(yù)料因素明顯增多的外部環(huán)境，我們不僅要認(rèn)識(shí)到金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定與國(guó)家安全的重要性，更要把維護(hù)金融安全作為治國(guó)理政的一件大事，著力實(shí)現(xiàn)高水平金融安全。
新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全的內(nèi)涵與特征
1933年，歐文·費(fèi)雪（Irving Fisher）基于對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的觀察，提出了“金融安全”這一概念，并用“債務(wù)-通縮”理論解釋金融安全問題的成因。[14]基于金融是資金的融通，可將金融安全界定為貨幣資金融通的安全。[15]據(jù)此，學(xué)者們對(duì)金融安全的內(nèi)涵進(jìn)行了延伸，如“具備抵御國(guó)內(nèi)外各種威脅、侵襲的能力”[16]，“不被威脅和不受威脅的一種狀態(tài)”[17]，具備“金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性、金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢性、金融資源配置的有效性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)性和金融主權(quán)的獨(dú)立性”[18]等，但資金融通的安全始終是其核心要義。
基于學(xué)術(shù)界有關(guān)金融安全的定義，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)發(fā)展所處階段以及環(huán)境之變，可將新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全界定為：能有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一種金融狀態(tài)與能力。其具備以下四個(gè)特征。
一是動(dòng)態(tài)安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全并不是靜態(tài)安全，而是一種動(dòng)態(tài)的安全。當(dāng)一國(guó)的金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)正常、資金融通順暢，金融市場(chǎng)未出現(xiàn)大幅波動(dòng)的狀態(tài)時(shí)，可以被視為處于金融穩(wěn)定的狀態(tài)。金融穩(wěn)定是金融安全的重要體現(xiàn)，但這只是一種靜態(tài)的金融安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，不只追求金融穩(wěn)定，更要提升維護(hù)金融穩(wěn)定的能力，體現(xiàn)為一種狀態(tài)與能力的統(tǒng)一。這樣的金融動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化能力主要體現(xiàn)為：強(qiáng)大的抗壓力，即在極端情況下金融體系也能正常運(yùn)轉(zhuǎn)；強(qiáng)大的復(fù)原力，指金融體系、金融秩序在遭遇極端沖擊后能夠快速?gòu)?fù)原，甚至恢復(fù)到比原來更佳的狀態(tài)；強(qiáng)大的適應(yīng)力，即能夠適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)發(fā)展的新需求，特別是以金融高質(zhì)量發(fā)展增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，這是維護(hù)金融安全的基石。
二是開放安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全是一種開放的而非封閉的安全。開放帶來進(jìn)步，封閉必然落后。高水平開放是高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，無論是提升中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，還是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要，都需要堅(jiān)持金融高水平開放。從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作的角度來看，金融既是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是維護(hù)多元穩(wěn)定的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局、構(gòu)建良好國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要推動(dòng)力。黨的十八大以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量占全球經(jīng)濟(jì)總量比重不斷上升，制造大國(guó)地位日益鞏固，貿(mào)易大國(guó)地位不斷提升，我國(guó)已成為全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的主要貿(mào)易伙伴。這就要求我們不斷擴(kuò)大金融開放，提升金融全球競(jìng)爭(zhēng)力，提高參與國(guó)際金融治理的能力，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)合作共贏。然而，金融開放并非“一放了之”。高水平金融開放，既要放得開，又要管得住。2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全”[19]，明確了必須在確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)上推進(jìn)金融開放。
三是防控結(jié)合。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全，表現(xiàn)為在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不是靠被動(dòng)應(yīng)對(duì)、事后處置，而是主動(dòng)防范、事先預(yù)警，在防控結(jié)合中扎實(shí)推進(jìn)。“防”是指要增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警體系，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警”；“控”是指能及時(shí)控制金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延擴(kuò)散的同時(shí)，積極有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，讓金融風(fēng)險(xiǎn)“早暴露、早處置”。
四是有競(jìng)爭(zhēng)力。強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力是國(guó)家安全的重要保障。中央金融工作會(huì)議首次提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”[20]，這是新時(shí)代維護(hù)我國(guó)金融安全的必然選擇。從國(guó)內(nèi)來看，金融強(qiáng)國(guó)應(yīng)實(shí)現(xiàn)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)提升人民生活品質(zhì)的目標(biāo)；從國(guó)際來看，金融強(qiáng)國(guó)應(yīng)實(shí)現(xiàn)加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化、提升中國(guó)全球金融資源配置力和增強(qiáng)中國(guó)金融國(guó)際話語權(quán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。[21]
構(gòu)建新時(shí)代高水平金融安全保障體系
綜上所述，金融安全事關(guān)一國(guó)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是國(guó)家安全的重要組成部分。我們要構(gòu)建新時(shí)代高水平金融安全保障體系，筑牢高水平金融安全防線，全面貫徹落實(shí)總體國(guó)家安全觀，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家提供堅(jiān)實(shí)支撐。
堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性。堅(jiān)持金融工作的政治性，本質(zhì)上是堅(jiān)持黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。只有加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，才能確保我國(guó)金融發(fā)展沿著正確的方向前進(jìn)，完善金融治理體系，提升金融治理能力，保障國(guó)家金融安全。黨的二十屆二中全會(huì)審議通過的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》對(duì)金融管理體制進(jìn)行了重大改革，并設(shè)立中央金融委員會(huì)，有效推動(dòng)了中國(guó)特色社會(huì)主義制度的政治優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為金融治理效能。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段與外部環(huán)境不確定難預(yù)料因素明顯增多的雙重背景下，金融具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的重大戰(zhàn)略意義，因此，要加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，充分認(rèn)識(shí)到金融工作對(duì)于國(guó)家工作全局、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局和國(guó)家安全戰(zhàn)略格局的重要影響。同時(shí)，還必須提高領(lǐng)導(dǎo)干部的金融工作能力。“提高領(lǐng)導(dǎo)干部金融工作能力，領(lǐng)導(dǎo)干部特別是高級(jí)干部要努力學(xué)習(xí)金融知識(shí)，熟悉金融業(yè)務(wù)，把握金融規(guī)律，既要學(xué)會(huì)用金融手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，又要學(xué)會(huì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。”[22]
回顧資本主義國(guó)家的金融發(fā)展史可以發(fā)現(xiàn)，金融資本具有明顯的壟斷性、寄生性和腐朽性。金融寡頭通過控制國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，將巨額財(cái)富聚集在少數(shù)人手中，不僅造成了巨大的貧富差距，而且屢次引發(fā)了經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，擴(kuò)大了資本主義經(jīng)濟(jì)矛盾。與之相比，我國(guó)金融體系與其的本質(zhì)區(qū)別在于始終堅(jiān)持金融工作的人民性。堅(jiān)持金融工作的人民性，就是要把增進(jìn)人民福祉作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民。要不斷提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，使最廣大人民群眾公平分享金融改革發(fā)展的成果，這是由我們黨的根本宗旨、我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根本目的所決定的，是黨的二十大報(bào)告所確定的“堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想”的重大原則在金融領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。人心向背關(guān)系黨的生死存亡。我們開展工作、考慮問題要始終站在人民群眾的立場(chǎng)上，本著為人民服務(wù)的角度解決問題，一切為了人民，一切依靠人民，全心全意為人民謀利益。實(shí)現(xiàn)高水平金融安全，政治性是根本引領(lǐng)，人民性是根本立場(chǎng)，兩者緊密相連。[23]
堅(jiān)守為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的天職。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，一方面，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)有機(jī)融合的整體，兩者密不可分。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，“金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾需要”[24]，要始終成為中國(guó)特色社會(huì)主義金融發(fā)展的根本遵循。另一方面，金融是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的子系統(tǒng)，有著自己獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制和發(fā)展規(guī)律，這意味著金融發(fā)展有可能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同步、不協(xié)調(diào)，在某些條件下甚至可能偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展的內(nèi)在要求。[25]這會(huì)放大金融的脆弱性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化，最后還可能會(huì)引發(fā)金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)，嚴(yán)重破壞國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。正如金德爾伯格所言，“金融業(yè)的生命周期始于通過短期間或長(zhǎng)期的資本借貸促進(jìn)貿(mào)易和工業(yè)升級(jí)，最終轉(zhuǎn)向資產(chǎn)交易，并且主要關(guān)注財(cái)富而非產(chǎn)出。商人和實(shí)業(yè)家也從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者逐漸發(fā)展為食利者”[26]。從不同國(guó)家的興衰史中可以發(fā)現(xiàn)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)想要強(qiáng)盛發(fā)展最重要的是要具備“生產(chǎn)性”，歷史上的霸權(quán)國(guó)家大多經(jīng)歷了從“生產(chǎn)性”到“非生產(chǎn)性”的轉(zhuǎn)換，這使得其發(fā)展表現(xiàn)出生命周期性質(zhì)，最終無法逃脫由盛至衰的命運(yùn)。實(shí)際上，這種“生產(chǎn)性”不僅是影響霸權(quán)國(guó)家盛衰的重要因素，同時(shí)也是所有國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。[27]因此，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，也是維護(hù)高水平金融安全的根本舉措。
習(xí)近平總書記在會(huì)見全國(guó)社會(huì)治安綜合治理表彰大會(huì)代表時(shí)強(qiáng)調(diào)：“發(fā)展是硬道理，穩(wěn)定也是硬道理，抓發(fā)展、抓穩(wěn)定兩手都要硬。”[28]因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融發(fā)展都是硬道理，實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定也是硬道理，抓實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展、抓實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與金融穩(wěn)定兩手都要硬。要從系統(tǒng)論的角度來看待金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，即以金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“雙穩(wěn)定”及金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“雙發(fā)展”為目標(biāo)。
在實(shí)踐中，既要防止兩種傾向，還要關(guān)注兩個(gè)方面。一是要防止“金融抑制”與“金融過度”兩種傾向。金融抑制指在一些發(fā)展中國(guó)家曾出現(xiàn)的因金融體系發(fā)展滯后而阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象，金融過度則是脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的過度金融化現(xiàn)象。過度金融化極易導(dǎo)致泡沫化。如果資產(chǎn)價(jià)格上升的原因并非來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素，僅僅是因?yàn)橥顿Y者堅(jiān)信未來的出售價(jià)格將更高，那么泡沫就產(chǎn)生了。當(dāng)泡沫過度膨脹時(shí)，資產(chǎn)投資的回報(bào)就會(huì)遠(yuǎn)高于實(shí)體投資的回報(bào)，資金會(huì)出于逐利動(dòng)機(jī)，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域大量抽逃至虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在放大資產(chǎn)泡沫的同時(shí)引發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“貧血”，造成金融與經(jīng)濟(jì)的“雙不穩(wěn)”。二是要關(guān)注總量匹配與結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)兩個(gè)方面。從總量關(guān)系來看，金融發(fā)展必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模和速度相匹配，即金融發(fā)展必須遵循適度原則；從結(jié)構(gòu)關(guān)系來看，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在結(jié)構(gòu)上是協(xié)調(diào)的，金融結(jié)構(gòu)變化應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的結(jié)構(gòu)變化需要相適應(yīng)。中央金融工作會(huì)議要求“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”[29]。“五篇大文章”涉及的五個(gè)領(lǐng)域，關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效的新動(dòng)能，是未來金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)。因此，做好“五篇大文章”，既需要保持金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間總量上的匹配，還需要實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)上的協(xié)調(diào)。反之，無論是總量上的“失配”，還是結(jié)構(gòu)上的“失調(diào)”，都會(huì)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不良影響。[30]
增強(qiáng)金融監(jiān)管的有效性。實(shí)現(xiàn)高水平金融安全必須守住“底線思維”，即堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)將引致金融危機(jī)。金融危機(jī)的背后，往往反映出金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)自我約束的不足。維護(hù)金融安全，除了要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力外，還要完善監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)行，以增強(qiáng)監(jiān)管的有效性。
2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund, IMF）在反思金融監(jiān)管工作的基礎(chǔ)上，提出了良好監(jiān)管的五個(gè)特征：一是良好的監(jiān)管要具有“侵入性”。監(jiān)管的前提是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要非常熟悉被監(jiān)管對(duì)象，通過實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，讓市場(chǎng)感覺到金融監(jiān)管的持續(xù)存在。二是良好的監(jiān)管要積極主動(dòng)、敢于質(zhì)疑。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)始終秉持批判態(tài)度，監(jiān)管必須是內(nèi)生反周期性的，尤其是在繁榮時(shí)期。三是良好的監(jiān)管要具有全面性。即使監(jiān)管范圍有限，監(jiān)管者仍需時(shí)刻警惕發(fā)生在監(jiān)管空白領(lǐng)域的事件，以識(shí)別可能出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。四是良好的監(jiān)管要有適應(yīng)性。金融業(yè)是一個(gè)不斷演進(jìn)和創(chuàng)新的行業(yè)，因此，監(jiān)管者必須處于不斷學(xué)習(xí)的狀態(tài)，了解新市場(chǎng)、新產(chǎn)品、新服務(wù)和新風(fēng)險(xiǎn)，并作出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。五是良好的監(jiān)管要形成確定性的結(jié)論。監(jiān)管者要對(duì)每一個(gè)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行后續(xù)跟進(jìn)，不能留下任何沒有結(jié)論的問題。[31]
從監(jiān)管實(shí)踐來看，監(jiān)管者通常會(huì)面臨監(jiān)管目標(biāo)的沖突。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的根本職責(zé)是促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，并保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，但施加過多的約束可能會(huì)導(dǎo)致這一最終目標(biāo)難以完全實(shí)現(xiàn)。又如，監(jiān)管者本應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，但為使本國(guó)金融機(jī)構(gòu)能在激烈的全球金融競(jìng)爭(zhēng)中勝出，其行為可能又會(huì)影響到統(tǒng)一的監(jiān)管措施。面臨諸如此類的目標(biāo)沖突時(shí)，監(jiān)管者必須作出適度選擇，甚至有時(shí)可能是次優(yōu)的選擇，以增強(qiáng)監(jiān)管有效性。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)還必須突破一些約束，如信息約束、成本約束、時(shí)機(jī)約束、被監(jiān)管對(duì)象反應(yīng)的不可預(yù)期性，以及金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性指標(biāo)的質(zhì)量等，都會(huì)影響到監(jiān)管的有效性。其中，金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)信息的可靠性是有效監(jiān)管的基礎(chǔ)。然而，在微觀監(jiān)管領(lǐng)域，通常會(huì)面臨兩類基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)：一是低風(fēng)險(xiǎn)誤判，即將一家需要采取強(qiáng)監(jiān)管措施的金融機(jī)構(gòu)誤判為低風(fēng)險(xiǎn)；二是高風(fēng)險(xiǎn)誤判，即將一家經(jīng)營(yíng)良好的金融機(jī)構(gòu)判定為高風(fēng)險(xiǎn)，且采取強(qiáng)有力的糾正措施。防范這兩類風(fēng)險(xiǎn)，需要監(jiān)管者建立并執(zhí)行一套有效的組織體系與流程，以盡早發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承受的脆弱性，并采取相應(yīng)的預(yù)防措施。此外，監(jiān)管的有效性有賴于科學(xué)的底線思維。金融機(jī)構(gòu)必須為應(yīng)對(duì)“最壞情景”持有資本，而監(jiān)管者需以“在最壞情境下實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”為行為依據(jù)，將時(shí)刻準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)最壞的情形作為監(jiān)管工作的出發(fā)點(diǎn)，并以此來判定監(jiān)管工作的優(yōu)先次序，認(rèn)定金融機(jī)構(gòu)的狀況及選取可用的監(jiān)管措施。[32]也就是說，監(jiān)管者需要兼具勇氣與能力。
近年來，我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管取得了明顯成效，但“金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱”[33]，離高水平金融安全還有相當(dāng)?shù)牟罹?。因此，我們要認(rèn)真貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。一要做到監(jiān)管全覆蓋。監(jiān)管留白的地方，很容易滋生風(fēng)險(xiǎn)。防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，要全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。二要健全金融法治體系。完善金融從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融運(yùn)行、金融治理、金融監(jiān)管和金融調(diào)控的制度體系，規(guī)范金融運(yùn)行。三要完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。健全金融機(jī)構(gòu)公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，夯實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的微觀基礎(chǔ)。[34]四是加強(qiáng)對(duì)金融科技的監(jiān)管。金融科技的本質(zhì)仍是金融，其發(fā)展應(yīng)著力于解決信息不對(duì)稱，提供更準(zhǔn)確的信用評(píng)估，提高資源配置效率，以及降低金融服務(wù)成本。唯此，才能防止金融科技成為“脫韁野馬”，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)科技、經(jīng)濟(jì)與金融三者之間的良性循環(huán)。
［本文系全國(guó)地方黨校（行政學(xué)院）系統(tǒng)重點(diǎn)調(diào)研課題項(xiàng)目“總體國(guó)家安全觀下我國(guó)國(guó)家物資儲(chǔ)備效能提升的路徑研究”的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：2023DXXTZDDYKT027］
注釋
[1][19][20][29]《中央金融工作會(huì)議在北京舉行 習(xí)近平李強(qiáng)作重要講話》，2023年10月31日，https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202310/content_6912992.htm?device=app。
[2]威廉·戈茲曼：《千年金融史》，張亞光、熊金武譯，北京：中信出版集團(tuán)，2017年，第10頁。
[3]姜建清：《世界金融百年滄桑記憶》，北京：中信出版社，2018年，第33頁。
[4]查爾斯·P.金德爾伯格：《瘋狂、驚恐和崩潰》，朱雋、葉翔譯，北京：中國(guó)金融出版社，2007年，第33～34頁。
[5][8]習(xí)近平：《高舉中國(guó)特色社會(huì)主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家而團(tuán)結(jié)奮斗——在中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告》，《人民日?qǐng)?bào)》，2022年10月26日，第1版。
[6][7][22]《金融活經(jīng)濟(jì)活金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn) 做好金融工作維護(hù)金融安全》，《人民日?qǐng)?bào)》，2017年4月27日，第1版。
[9][24]《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力》，《人民日?qǐng)?bào)》，2019年2月24日，第1版。
[10]何岸：《用高水平金融安全護(hù)航高質(zhì)量發(fā)展》，《人民論壇》，2023年第16期。
[11]寧薛平、何德旭：《新時(shí)代我國(guó)的金融安全風(fēng)險(xiǎn)防范》，《甘肅社會(huì)科學(xué)》，2018年第5期。
[12]安平：《國(guó)家安全機(jī)關(guān)做金融安全的堅(jiān)定守護(hù)者！》，2023年11月2日，https://mp.weixin.qq.com/s/BBrkgZqtePVjspvnqaFHnA。
[13]黃琦等：《人工智能“火爆”背景下的金融安全“冷”思考》，《金融發(fā)展研究》，2023年第11期。
[14]I. Fisher, "The Debt–Deflation Theory of Great Depressions," Econometrica, 1933(4), pp. 337–357.
[15]王元龍：《對(duì)外開放的中國(guó)與金融安全》，《金融時(shí)報(bào)》，1998年5月18日。
[16]王元龍：《關(guān)于金融安全的若干理論問題》，《國(guó)際金融研究》，2004年第5期。
[17]王洪章：《國(guó)家金融安全：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與邊界構(gòu)建》，北京大學(xué)出版社，2023年。
[18]李星：《論金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管——在效率與安全之間均衡》，《金融法學(xué)家》，2010年第2期。
[21]王文、賈晉京、卞永祖等：《大金融時(shí)代——走向金融強(qiáng)國(guó)之路》，北京：人民出版社，2019年，第28～29頁。
[23][30][34]唐玨嵐：《如何走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路》，《文匯報(bào)》，2023年12月17日，第5版。
[25]王國(guó)剛：《金融脫實(shí)向虛的內(nèi)在機(jī)理和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化》，《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2018年第7期。
[26]查爾斯·P.金德爾伯格：《世界經(jīng)濟(jì)霸權(quán)1500–1990》，北京：商務(wù)印書館，2023年，第376頁。
[27]陳雨露、馬勇：《大金融論綱》，北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2013年，第581頁。
[28]《堅(jiān)持走中國(guó)特色社會(huì)主義社會(huì)治理之路 確保人民安居樂業(yè)社會(huì)安定有序》，《人民日?qǐng)?bào)》，2017年9月20日，第1版。
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Construction of China's High-Level Financial Security System in the New Era
Tang Juelan
Abstract: Finance is the core of the modern economy, and financial security is an important part of national security. In the new process of building a modern socialist country in all respects, maintaining financial safety is a strategic and fundamental event related to the overall development of China's social and economic development. China's high-level financial security in the new era can prevent and resolve systemic financial risks effectively, and contribute to the high-quality development of China's economy. It's a security unified state and capability, has the characteristics of dynamic, open, integrated prevention and control, competitiveness. We must insist on the political and people's nature of financial work, adhere to the duty of serving the real economy, enhance the effectiveness of financial regulation, provide high-standard financial security as solid financial support for building a modern socialist country in all respects.
Keywords: new era, high-level financial security, financial risks, financial work, high-quality development
